Трейдеры начали хеджировать риски выхода Италии из еврозоны

Политический кризис в Италии заставил инвесторов задуматься о рисках выхода страны из зоны евро и о способах хеджировать такие риски, пишет агентство Bloomberg.

Спред между старыми и новыми пятилетними кредитно-дефолтными свопами (CDS) вырос на 14 базисных пунктов, до максимума с 2018 года, на новостях об отставке премьер-министра Италии Марио Драги, роспуске парламента и назначении новых парламентских выборов на 25 сентября.

Разница между старыми и новыми кредитно-валютными свопами, выпущенными после 2014 года в соответствии с обновленными правилами Международной организации свопов и деривативов (ISDA), заключается в том, что последние обеспечивают инвесторам лучшую защиту от перевода государственных долговых обязательств в другую валюту.

Инвесторы опасаются, что в результате новых выборов в итальянском парламенте увеличится число евроскептиков, а новое правительство может выбрать менее ответственный курс в налогово-бюджетной политике, пишет Bloomberg.

Стоимость итальянских облигаций упала после отставки Драги, а затем снизилась еще сильнее в четверг, когда Европейский центральный банк повысил процентные ставки впервые за 11 лет и сильнее, чем ожидали участники рынка.