Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг АО СОГАЗ на уровне ruAAA

Рейтинговое агентство Эксперт РА подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО СОГАЗ на уровне ruAAA. Прогноз по рейтингу - стабильный.

В сообщении агентства отмечается, что страховой портфель компании высоко диверсифицирован. Крупнейшими направлениями деятельности компании являются ДМС (26,9% взносов за 9 мес. 2022 года), страхование от несчастных случаев и болезней (24,8%), а также страхование прочего имущества юридических лиц (22,8%). Деятельность страховщика также диверсифицирована и по региональному признаку.

По итогам 9 месяцев. 2022 года компания собрала на 12,6% премии меньше, чем за 9 месяцев 2021 года. При этом структура страхового портфеля остается достаточно стабильной: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 9 месяцев 2022 года по сравнению с 9 месяцами 2021 года составило 11,3 п.п. за счет сокращения доли страхования от несчастных случаев и болезней, отмечает Эксперт РА.

Качество активов компании оценивается как высокое (на 30.09.2022 коэффициент качества активов составил 0,56). Одновременно агентство отмечает отсутствие рисков концентрации активов на крупнейших объектах и связанных сторонах. Положительное влияние на рейтинг также оказывают высокие значения нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств (1,4), а также коэффициентов текущей ликвидности (1,37) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,51) на 30.09.2022. При этом в качестве сдерживающего фактора отмечается умеренно высокое значение доли кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (11,3% на 30.09.2022).

Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности собственных средств (17,3% за 2021 год и 16,3% в годовом выражении за 9 месяцев 2022 года) и инвестированного капитала (7,3% за 2021 год и 10,2% в годовом выражении за 9 месяцев 2022 года). Собственные средства страховщика на 30.09.2022 выросли на 12,6% по сравнению со значением на 30.09.2021, что отмечается в числе позитивных факторов. Рентабельность продаж (10,0% за 2021 год и 10,7% за 9 мес. 2022 года), а также показатель доли расходов на ведение дела (36,0% за 2021 год и 40,6% за 9 мес. 2022 года) оцениваются агентством нейтрально.

Убыточность по отдельным видам страхования, по мнению агентства, находится на высоком уровне. Так, за 9 месяцев 2022 года коэффициент убыточности-нетто по ДМС составил 85,3%, по страхованию от несчастных случаев и болезней - 68,4%. Агентство также отмечает отрицательный технический результат в целом по портфелю, полученный в 1-м квартале 2022 года. Коэффициент убыточности-нетто в целом по портфелю сохраняется на высоком уровне. Значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто отмечается агентством в числе негативных факторов.

Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов. За исключением прямых продаж, на которые за 9 месяцев 2022 года пришлось более 50% премии, доля крупнейшего канала во взносах - кредитные организации - составила 26,3%. В то же время агентством отмечается высокая величина комиссионного вознаграждения, уплаченная кредитным организациям, - 85,4% соответствующей премии за 9 месяцев 2022 года. В числе позитивных факторов выделяется отсутствие рисков концентрации клиентской базы: за 9 месяцев 2022 года доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 16,3%, на крупнейшего клиента пришлось 4,6% премии. Доля расторгнутых договоров за 9 мес. 2022 года составила 8,0%, и, согласно методологии агентства, считается высокой.

Качество перестраховочной защиты оценивается как высокое.