一周热点及交易前瞻（06.08-06.12）

随着5月美国非农就业数据大幅超出市场预期，美联储年内加息预期迅速升温，美元指数重新站上100关口附近，成为上周全球市场最重要的交易主线。与此同时，黄金、白银等贵金属遭遇大幅抛售，美股科技板块也在高估值压力下出现明显调整。

本周市场焦点将继续围绕美国通胀及利率预期展开。随着6月美联储议息会议临近，市场将密切关注联储官员讲话以及即将公布的美国5月CPI数据。此外，日本央行6月加息预期升温、中东局势变化以及全球央行持续购金等因素，也将持续影响市场风险偏好。

本周热门话题

美国5月非农就业人口新增17.2万人，远高于市场预期的8.5万人，同时前两个月数据获得大幅上修。强劲就业数据推动市场重新定价美联储政策路径，利率期货显示年内加息概率明显上升，美元指数重返100附近，美债收益率同步走高。

与此同时，日本央行释放出近年来最强烈的加息信号。市场预计其将在6月议息会议上讨论将基准利率上调至1%，这将是1995年以来最高水平。美元兑日元因此持续围绕160关键关口展开争夺，外汇市场对于日本当局潜在干预行动的关注度显著升温。

此外，中东局势仍存在较大不确定性。美伊核谈判陷入僵局，霍尔木兹海峡通航问题反复发酵。另一方面，世界黄金协会数据显示全球央行4月恢复净购金，中国与波兰成为主要买家，为黄金长期需求提供支撑。

主要交易品种周线走势美原油

美原油上周录得三周以来首次上涨，但整体走势依然处于高位震荡阶段。市场一方面受到中东局势及霍尔木兹海峡风险支撑，另一方面则面临需求前景偏弱和地缘风险缓和预期的压制。从技术面来看，119.50依然是决定中期方向的关键阻力位，只要无法有效突破该区域，油价仍存在逐步回落至78甚至66美元区域的风险。短期波动或将继续受到中东消息面的主导。

（美原油周线图）

现货黄金

黄金上周遭遇重挫，连续第四周收跌，并几乎回吐年内大部分涨幅。强劲非农数据推升美元和美债收益率，成为打压金价的主要因素。短线来看，4400已经成为多空争夺的重要分水岭，在重新站上该位置之前，市场仍有进一步测试4305及4230支撑的可能。不过从长期角度看，全球央行持续购金以及地缘政治不确定性仍将为黄金提供一定底部支撑。

（现货黄金周线图）

美元/日元

美元兑日元上周继续维持升势，并再度逼近160整数关口。虽然日本央行6月加息预期不断升温，但美国就业数据强劲使得美日利差优势依然明显。从周线结构来看，汇价仍处于明确的上升趋势之中，只要维持在152上方运行，多头依然有望挑战162甚至168目标区域。不过随着汇价接近历史高位，日本官方干预风险也正在同步增加。

（美元/日元周线图）

纳斯达克100

纳斯达克100指数在创出历史新高后出现明显回调。非农数据强化市场对高利率环境持续时间的担忧，导致科技股估值承压，英伟达等大型科技股遭遇获利回吐。不过从整体趋势来看，指数仍稳守28570关键支撑之上，人工智能产业链扩张、SpaceX即将上市以及大型科技企业持续增加AI投入，依然为市场提供长期支撑。短期需关注能否重新挑战30760及31600区域。

（纳斯达克100日线图）