Joe Biden mengajukan Michael Barr Sebagai Regulator Wall Street Fed AS

WASHINGTON, 15 April - Presiden AS Joe Biden pada Jumat mengatakan dia akan mencalonkan mantan pejabat Keuangan Michael Barr untuk menjadi calon wakil Ketua Pengawas Wall Street Federal Reserve, menggantikan Sarah Bloom Raskin, yang mengundurkan diri pada Maret setelah gagal mendapatkan dukungan dari Demokrat moderat.

Saat ini menjadi profesor di Fakultas Hukum Universitas Michigan, Barr adalah tokoh sentral di Departemen Keuangan di bawah Presiden Barack Obama ketika Kongres meloloskan reformasi besar-besaran setelah krisis keuangan 2007-09.

Berikut adalah agenda peraturan yang harus ditangani Barr jika dia memenangkan persetujuan Senat:

REDUX DE-REGULASI？

Randal Quarles, Wakil Ketua Fed untuk Pengawasan sebelumnya, memimpin tinjauan peraturan pasca-krisis, dengan alasan peraturan itu terlalu blak-blakan dan berat. Demokrat menuduh Quarles menghemat miliaran dolar di Wall Street sambil meningkatkan risiko sistemik, dan mereka ingin The Fed meninjau kembali beberapa perubahan itu.

Di antara yang paling kontroversial adalah revisi “Aturan Volcker” yang membatasi investasi bank spekulatif; menghapus persyaratan bagi bank-bank besar untuk menahan modal terhadap perdagangan swap tertentu; dan melucuti The Fed dari kekuasaannya untuk menggagalkan bank-bank dalam “tes stres” tahunan mereka berdasarkan kekhawatiran subjektif.

Barr harus memutuskan dengan hati-hati mana yang dia yakini dapat dibalik, mengingat perubahan seperti itu kemungkinan akan menimbulkan perdebatan dan memakan waktu.

RISIKO PERUBAHAN IKLIM

Perubahan iklim, prioritas kebijakan utama bagi Demokrat, diperkirakan akan meningkat pesat dalam agenda Fed.

Sejauh ini, The Fed telah meminta pemberi pinjaman untuk menjelaskan bagaimana mereka memitigasi risiko terkait perubahan iklim terhadap neraca mereka, dengan industri mengharapkan untuk maju ke analisis skenario perubahan iklim formal pada tahun 2023, Reuters telah melaporkan.

Proyek-proyek tersebut diharapkan dapat dipercepat. Pertanyaan besarnya adalah apakah The Fed mendorong pembatasan atau persyaratan modal yang lebih ketat pada bank dengan eksposur signifikan terhadap industri yang berpolusi atau risiko spesifik iklim lainnya.

Pejabat Fed mungkin akhirnya melangkah lebih hati-hati daripada yang diharapkan progresif, karena nominasi Raskin pada akhirnya tenggelam oleh kekhawatiran dia akan terlalu agresif mendorong risiko iklim.

M&A BANK

Posisi Fed pada M&A bank diperkirakan akan menjadi lebih keras di bawah kepala pengawasan baru. Demokrat Progresif umumnya menentang ikatan bank, dengan alasan bahwa mereka mengurangi persaingan dan merugikan konsumen, dan banyak kesepakatan tertunda setelah Quarles mengundurkan diri dari peran pengawasan pada bulan Oktober.

Beberapa kesepakatan yang tertunda telah disetujui setelah pencalonan kembali Ketua Fed Jerome Powell, tetapi industri masih menunggu Fed dan Departemen Kehakiman untuk memutuskan kebijakan baru yang potensial untuk kesepakatan bank. Jika dikonfirmasi, Barr diharapkan untuk memimpin komite yang meneliti potensi ikatan.

KERANGKA FINTECH

The Fed juga diperkirakan akan menangani cetak biru peraturan untuk perusahaan “fintech” yang dengan cepat mengurangi sektor keuangan tradisional.

Ini mengeksplorasi bagaimana bank bersinggungan dengan fintech, terutama dengan pemberi pinjaman kecil yang dapat mengalihdayakan lebih banyak layanan dan infrastruktur. Fintech juga melobi The Fed untuk akses ke sistem pembayarannya.

Sementara regulator perbankan lainnya telah bekerja selama bertahun-tahun untuk membawa fintech di bawah payung peraturan mereka, The Fed telah menolak, karena khawatir hal itu dapat menciptakan risiko sistemik. Tetapi karena sektor ini terus menggelembung, The Fed diperkirakan akan bertindak.

RASIO LEVERAGE TAMBAHAN

Masalah lain di atas meja adalah rasio leverage tambahan, aturan yang dibuat setelah krisis dekade lalu yang mengharuskan bank untuk menahan modal terhadap aset terlepas dari risikonya.

The Fed harus untuk sementara melonggarkan aturan itu di tengah pandemi karena melimpahnya simpanan bank dan obligasi Treasury menaikkan persyaratan modal bank pada apa yang dipandang sebagai aset yang aman.

Meskipun lobi bank yang intens, The Fed membiarkan keringanan itu berakhir tetapi berjanji untuk meninjau aturan keseluruhan. The Fed belum mempublikasikan proposal.

TINDAKAN REINVESTASI MASYARAKAT

Bank sentral juga akan memainkan peran kunci dalam perombakan aturan Community Reinvestment Act (CRA) yang telah lama ditunggu-tunggu, yang mempromosikan pinjaman di komunitas berpenghasilan rendah.

The Fed, yang berbagi tanggung jawab untuk menulis aturan dengan regulator bank lain, berharap CRA dapat diperbarui untuk mencerminkan pertumbuhan perbankan online, sambil tetap memastikan pemberi pinjaman memberikan kontribusi yang berarti ke daerah miskin yang mereka layani.

Barr kemungkinan harus ada sebelum The Fed dapat menandatangani perubahan tersebut.

Michael Barr

Mantan Asisten Sekretaris Perbendaharaan untuk Lembaga Keuangan Amerika Serikat

Partai: Partai Demokrat

Jabatan sebelumnya:

Asisten Sekretaris Perbendaharaan untuk Lembaga Keuangan Amerika Serikat (2009–2011)

Wakil Menteri Keuangan Amerika Serikat untuk Keuangan Domestik (2009-2010)

Pendidikan:

Universitas Oxford, Universitas Yale, Sekolah Hukum Yale, Kolese Magdalen, Yale College