Ketua Fed Powell menakuti pasar

Pembicaraan keras dari The Fed mengguncang pasar minggu lalu, dengan saham serta logam mulia terpukul.

Pada hari Kamis, ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan bank sentral bermaksud untuk mengejar laju kenaikan suku bunga yang lebih cepat. Dia mengindikasikan bahwa kenaikan 50 basis poin di bulan Mei kemungkinan besar terjadi.

Jerome Powell: Kami benar-benar berkomitmen untuk menggunakan alat kami untuk mendapatkan kembali inflasi 2% dan saya pikir jika Anda melihat, misalnya, jika Anda melihat siklus pengetatan terakhir, yang merupakan rangkaian dua tahun kenaikan 25 basis poin dari 2004 hingga 2006, inflasi sedikit di atas 3%. Jadi, inflasi sekarang jauh lebih tinggi dan tingkat kebijakan kami masih lebih akomodatif daripada dulu. Jadi, menurut saya, sudah tepat untuk bergerak sedikit lebih cepat. Dan saya juga berpikir ada sesuatu dalam ide pemuatan front-end, akomodasi apa pun yang dianggap sesuai. Jadi, itu menunjuk ke arah 50 basis poin di atas meja, tentu saja. Kami membuat keputusan ini pada pertemuan dan kami akan membuat mereka bertemu dengan pertemuan, tapi saya akan mengatakan bahwa 50 basis poin akan dibahas untuk pertemuan Mei.

Pejabat Fed berjanji untuk menaikkan suku bunga acuan mereka ke level “netral” pada akhir tahun. Pedagang berjangka saat ini mengantisipasi suku bunga dana Fed 2,75%.

Apakah The Fed benar-benar akan sampai di sana masih dipertanyakan. Penurunan ekonomi atau kepanikan di pasar saham kemungkinan akan menghentikan kampanye kenaikan suku bunga Fed.

Pertanyaan lain adalah apakah kenaikan suku bunga yang terjadi akan cukup untuk menumpulkan tekanan inflasi. Laporan Indeks Harga Konsumen terbaru menunjukkan tingkat harga naik lebih dari 8% setiap tahun. Bahkan jika inflasi mereda di bulan-bulan mendatang, itu mungkin tidak turun mendekati target 2% Fed.

Suku bunga riil negatif kemungkinan akan bertahan terlepas dari berapa banyak kenaikan nominal yang didorong oleh perencana pusat.

Itu berarti penabung yang mengharapkan imbal hasil pasar uang untuk mengejar tingkat inflasi akan kecewa. Kebutuhan untuk mencari kendaraan alternatif untuk menyimpan dan melestarikan kekayaan sama mendesaknya sekarang seperti sebelumnya.

Gelombang inflasi terburuk mungkin belum datang.

Ada tanda-tanda bahwa biaya pangan akan terus meningkat lebih tinggi dan kemungkinan yang sangat nyata dari kekurangan pangan global yang meluas. Perang Rusia-Ukraina akan sangat mengurangi hasil pertanian di wilayah tersebut. Dan karena Rusia adalah produsen utama bahan pupuk, sanksi Barat menyempitkan rantai pasokan global ke petani.

Lebih buruk lagi, cadangan transportasi kereta api di AS membatasi pengiriman pupuk ke petani. Union Pacific Railroad mengumumkan minggu ini bahwa mereka akan mengurangi layanan kepada pemasok pupuk sebesar 20%. Kapasitas biji-bijian juga berkurang.

Perkembangan ini tidak mungkin terjadi pada saat yang lebih buruk bagi petani yang memasuki musim tanam puncak.

Apa yang terjadi selanjutnya bisa menjadi kerusuhan sosial. Pemberontakan inflasi sudah terjadi di negara-negara Dunia Ketiga.

Paling tidak, pemberontakan di kotak suara November ini tampaknya pasti akan terjadi. Peringkat persetujuan Presiden Joe Biden rendah dan turun setiap bulan karena frustrasi inflasi meningkat.

Pemilih seharusnya tidak mengharapkan solusi politik yang serius untuk situasi saat ini. Ya, ada beberapa hal yang dapat dilakukan Kongres baru untuk melawan agenda pengeluaran Biden dan membuka produksi energi domestik.

Namun terlepas dari partai mana yang mengendalikan Kongres, siklus pengeluaran dan pinjaman pemerintah akan tetap ada. Dan Federal Reserve yang tidak bertanggung jawab akan terus mengaktifkan semuanya dengan memperluas pasokan mata uang.

Terlepas dari pembicaraan keras mereka tentang pengetatan, para bankir sentral selalu tunduk pada tekanan dari Wall Street setiap kali pasar melemah.

Kesehatan fiskal dan moneter tidak akan kembali ke Washington dalam waktu dekat. Tetapi rumah tangga individu masih dapat memilih untuk menempatkan diri mereka pada standar uang yang sehat.

Ini dimulai dengan melakukan kebalikan dari apa yang telah dilakukan kelas politik selama beberapa dekade terakhir. Sejak meninggalkan dukungan emas untuk mata uang, pengeluaran dan pinjaman telah meledak dan nilai dolar AS telah anjlok. Itulah akar masalah inflasi saat ini.

Rumah tangga yang membelanjakan dan meminjam secara sembrono akan semakin miskin dari waktu ke waktu bahkan ketika mereka menikmati arus kas baru yang tinggi sementara dari kreditur. Mereka yang melakukan apa yang tampaknya merupakan hal yang bertanggung jawab dengan menabung juga dapat menjadi lebih miskin dari waktu ke waktu karena setiap tabungan dalam mata uang Federal Reserve kehilangan nilainya.

Mungkin ada tempat untuk mengejar peluang pertumbuhan ketika mereka menampilkan diri di ekuitas dan pasar lainnya. Tetapi fondasi yang kuat dari cadangan kas harus didahulukan.

Bentuk uang tunai terbaik tidak dikeluarkan oleh pemerintah mana pun. Itu digali dari bumi oleh para penambang dan disempurnakan menjadi uang yang sehat dalam bentuk emas dan perak batangan.