Kekhawatiran “AI Menggantikan Pekerjaan” Meluas, Saham Teknologi Tertekan Ganda

Tinjauan Pasar

Pada perdagangan sebelumnya, pasar saham AS mengalami rotasi sektor yang tajam seiring bercampurnya data ekonomi yang beragam dengan meningkatnya kekhawatiran terhadap substitusi tenaga kerja oleh AI. Tekanan jual yang awalnya muncul di saham perangkat lunak dengan cepat menyebar ke sektor semikonduktor dan saham inti AI, menyebabkan indeks Nasdaq turun 1,51%.

Sebaliknya, Dow Jones Industrial Average naik 0,53%, didukung oleh arus dana lindung nilai serta ekspektasi pemulihan siklus ekonomi, dengan sektor energi dan material tampil relatif solid.

Pada level saham individual, sektor semikonduktor mengalami tekanan berat (Philadelphia Semiconductor Index turun 4,4%). AMD anjlok 17% setelah panduan kinerja kuartal pertama berada di bawah ekspektasi pasar, mencatat penurunan harian terbesar dalam delapan tahun terakhir.

Penyedia layanan data AI Palantir merosot 12%, sementara raksasa penyimpanan data SanDisk turun hampir 16%.

Dalam perdagangan setelah jam bursa, Google melemah lebih dari 2%, dipicu oleh tekanan kinerja serta meningkatnya sentimen antimonopoli. Saham perangkat lunak secara umum masih berada di bawah tekanan, seiring pasar mulai mengevaluasi ulang dampak AI Agent terhadap model layanan perangkat lunak tradisional.

Dari sisi makro dan pasar obligasi, rencana pembiayaan ulang kuartalan Departemen Keuangan AS sesuai dengan ekspektasi pasar yang menekankan pendekatan “teratur dan dapat diprediksi”, dengan skala penerbitan obligasi jangka menengah hingga panjang tetap tidak berubah.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 30 tahun naik tipis 2 basis poin ke 4,92%. Indeks dolar AS (DXY) menguat 0,3%, memulihkan pelemahan pada sesi sebelumnya.

Komoditas & Aset Kripto

• Logam mulia berbalik melemah: Harga emas spot sempat kembali menembus USD 5.000 per ons secara intraday, namun gagal bertahan akibat penguatan dolar AS, dan akhirnya hanya mencatat kenaikan 0,3%. Perak melanjutkan reli dan ditutup naik 3%.

• Pasar kripto terpukul: Aset kripto mengalami likuidasi besar-besaran. Bitcoin turun lebih dari 5% ke kisaran USD 72.000, sementara Ethereum mencatat penurunan tajam dan volatilitas tinggi, mendorong lonjakan signifikan nilai likuidasi di seluruh jaringan.

Keterangan Grafik (Terjemahan):

• CPI Subkategori – Biaya Listrik

• Indeks Semikonduktor Philadelphia (SOX)

• Harga Emas Spot (USD/oz)

• Bitcoin Price (USD)

• Sumber Data: BEA, Bloomberg, CME, CoinMarketCap

Sorotan Utama ke DepanPerlambatan Ketenagakerjaan yang Signifikan

Data ketenagakerjaan ADP AS bulan Januari jauh di bawah ekspektasi, dengan hanya 22.000 lapangan kerja baru, menegaskan melemahnya momentum pasar tenaga kerja di awal tahun. Pertumbuhan sepenuhnya berasal dari sektor pendidikan dan layanan kesehatan, sementara sektor penting seperti jasa profesional, bisnis, dan manufaktur justru mencatat kontraksi tenaga kerja, menunjukkan kelemahan struktural yang jelas.

Meski pertumbuhan upah tetap stabil di 4,5%, data yang melemah ini berpotensi memperkuat sikap hati-hati Federal Reserve terhadap prospek ekonomi. Selain itu, akibat penutupan pemerintahan, rilis laporan Non-Farm Payroll (NFP) resmi kembali tertunda.

ISM Jasa AS Januari Cetak Level Tinggi

Indeks ISM Services PMI AS bulan Januari tercatat di 53,8, menyamai level tertinggi sejak Oktober 2024 dan melampaui ekspektasi pasar. Aktivitas bisnis yang membaik menopang indeks utama, namun pertumbuhan pesanan baru melambat, ekspansi tenaga kerja hampir stagnan, sementara indeks harga naik ke level tertinggi dalam tiga bulan.

Agenda Penting yang Perlu Diperhatikan (GMT+8)

• 21:15 (US) Klaim awal pengangguran AS mingguan hingga 31 Januari (ribu orang)

• 21:15 (EU) Keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB)

• 21:45 (EU) Konferensi pers kebijakan moneter Presiden ECB, Christine Lagarde

• 23:00 (US) Indeks Tekanan Rantai Pasok Global AS bulan Januari

• 23:50 (US) Anggota pemilih FOMC 2027 sekaligus Presiden Fed Atlanta, Raphael Bostic, berpartisipasi dalam sesi diskusi dan tanya jawab terkait kebijakan moneter