Previsões Forex (25 a 30/01): Geopolítica Cede Lugar a Dados e Momentum Técnico nos Pares-Chave

Publicado em 25/01/2026

Introdução: Mercado Forex em Transição de Humor

A semana que se inicia em 25 de janeiro de 2026 promete ser um período de transição crítica para os mercados financeiros globais, com o forex no centro das atenções. Após a volatilidade extrema gerada pela crise da Groenlândia e pelas tensões tarifárias entre EUA e Europa, os investidores parecem respirar um pouco mais aliviados, permitindo que outros drivers retomem o protagonismo. No entanto, o alívio geopolítico não significa retorno à calmaria; ele simplesmente muda o foco para os fundamentos econômicos, políticas monetárias divergentes e momentum técnico explosivo em commodities e moedas. Este artigo analisa as projeções e os níveis técnicos críticos para os principais pares de moedas, metais preciosos e índices de ações nesta semana, oferecendo um mapa de navegação para um terreno ainda movediço, mas com contornos mais definidos.

Ouro (XAU/USD): No Umbral do Trono de US$ 5.000

Não há como iniciar qualquer análise sem abordar o rei dos metais. O ouro encerrou a semana anterior pairando logo abaixo do nível psicológico monumental de US$ 5.000 por onça. Este patamar representa não apenas uma barreira técnica, mas um marco histórico e psicológico que encapsula todo o sentimento de aversão ao risco, desconfiança geopolítica e busca por ativos reais que dominou o início do ano. A análise técnica atual sugere que o mercado está “esticado” (stretched) após uma ascensão meteórica, aumentando a probabilidade de uma correção ou consolidação nesta semana. No entanto, qualquer recuo deve ser visto, na visão de analistas, como uma potencial oportunidade de compra. A estrutura de tendência permanece firmemente altista, com suportes sólidos a cada US$ 200 em declive, indo até pelo menos a zona de US$ 4.000. A estratégia para a semana é clara: monitorar a ação do preço em torno de US$ 5.000. Uma ruptura decisiva acima desse nível poderá desencadear um “rasgo” (rip) ainda mais alto, enquanto uma rejeição pode levar a um saudável recuo para buscar liquidez e consolidar ganhos antes do próximo impulso.

EUR/GBP: O Par que o Mercado Está Ignorando

Enquanto todos observam o euro contra o dólar, o par EUR/GBP pode estar oferecendo uma das oportunidades mais claras da semana. O euro tentou se recuperar frente à libra esterlina (GBP), mas encontrou uma forte memória de mercado (market memory) e resistência significativa no nível de 0,8750. Esse movimento de rejeição foi fortalecido por dados econômicos robustos do Reino Unido, incluindo Varejo (Retail Sales) mais fortes que o esperado e números prospectivos de PMIs. A libra está se consolidando rapidamente como uma das moedas mais fortes do G10, rivalizada apenas pelo dólar australiano (AUD). A análise técnica aponta que rallies neste par continuam sendo oportunidades de venda (fading opportunities). Um rompimento abaixo da média móvel exponencial de 200 dias (200 Day EMA) poderia abrir as portas para uma queda mais acentuada. A narrativa para a semana é de fortalecimento contínuo da libra, pressionando o EUR/GBP para baixo, com os traders atentos a qualquer sinal de fraqueza nos dados da Zona do Euro.

Prata (XAG/USD): O Foguete que Precisa de um Reabastecimento

Se o ouro é o rei, a prata tem sido o foguete da vez. O metal dobrou de preço nas últimas nove semanas e, em uma movimentação espetacular, rompeu a barreira de US$ 100 por onça na sexta-feira passada. Este é um mercado que parece estar “rapidamente saindo do controle”, movido por uma combinação potente de demanda por refúgio seguro (safe-haven), apreensões sobre oferta industrial e momentum especulativo avassalador. O alerta, no entanto, soa alto: movimentos parabolicamente ascendentes como este inevitavelmente encontram correções violentas. A recomendência para traders é de extrema cautela. A única abordagem considerada segura é comprar em eventuais recuos (buy the dip) ou permanecer à margem (sit on the sidelines). Tentar vendar (short) um momentum desta magnitude é considerado suicídio financeiro. É crucial entender que, dada a extensão da alta, mesmo uma correção massiva de US$ 100 para US$ 70 – que eliminaria a maioria dos traders – não mudaria a tendência de alta de longo prazo. A semana será um teste de resiliência neste patamar estratosférico.

USD/JPY: O Dilema do Diferencial de Juros em Zona de Resistência

O par USD/JPY vive a contradição clássica entre fundamentos e técnica. De um lado, o amplo diferencial de taxas de juros (interest rate differential) entre os EUA e o Japão continua sendo um suporte poderoso para o dólar, favorecendo operações de carry trade. Por outro, a ação do preço mostra um mercado extremamente volátil, que rompeu acima de ¥158 apenas para colapsar posteriormente, especialmente após o Banco do Japão (BoJ) decidir manter sua política inalterada. O par agora opera em uma área que mostrou resistência massiva repetidas vezes. A projeção para a semana é de um possível recuo de curto prazo, já que o dólar americano está temporariamente “em desvantagem” (on its back foot) no cenário global. No entanto, a estratégia de médio prazo ainda é vista como “comprar no recuo” (buy on the dip), aproveitando qualquer enfraquecimento temporário para posicionar-se na direção do diferencial de juros. A semana será de observação para ver se a resistência histórica será finalmente rompida ou se o par buscará níveis mais baixos para encontrar compradores.

EUR/USD: Testando os Limites da Resistência em 1.1800

O EUR/USD foi um dos maiores beneficiários diretos da crise geopolítica transatlântica, com o euro disparando verticalmente na semana passada enquanto os investidores fugiam do dólar. Agora, o par testa criticamente o nível de 1.1800, uma região que se consolidou como uma resistência massiva, estendendo-se por uma faixa de pelo menos 50 pips. Este é o ponto de inflexão técnica da semana. Uma ruptura decisiva e sustentada acima de toda essa zona de resistência seria um sinal extremamente forte para o euro, possivelmente iniciando uma nova fase de valorização. Até lá, o mercado ainda é considerado limitado a uma faixa de negociação (range-bound). A dinâmica política continuará sendo um fator, mas com o tom amenizado, os traders ficarão mais atentos a dados como o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) da Zona do Euro e quaisquer comunicados do Banco Central Europeu (BCE). A pergunta-chave: o euro tem força própria suficiente para romper esse teto, ou a resistência se manterá, levando a uma consolidação?

USD/MXN: O Carry Trade em Ação e a Queda Persistente do Dólar

O peso mexicano (MXN) continua sua trajetória impressionante de fortalecimento frente ao dólar. O par USD/MXN quebrou o nível crucial de 17.50 MXN na semana passada, e a projeção técnica agora aponta para um movimento rápido em direção ao próximo grande suporte em 17.00 MXN. O motor por trás desse movimento é o poderoso carry trade: investidores tomam emprestado em ienes ou dólares a juros baixos, convertem em pesos mexicanos e aplicam em ativos locais com rendimentos mais altos, pressionando a venda do USD/MXN. Nesse contexto, rallies de curto prazo no par são vistas como oportunidades de venda adicionais. A estratégia predominante para a semana é de venda (shorting), aproveitando qualquer recuperação temporária do dólar para entrar em posições na direção da tendência de baixa estabelecida.

Bitcoin (BTC/USD): Em um Ponto de Apoio Precário Acima de US$ 80.000

O Bitcoin atravessa um período de grande indecisão e volatilidade. A criptomoeda está testando a resiliência de longo prazo enquanto oscila em torno do nível tecnicamente significativo de US$ 84.000. A partir da análise de gráficos, pode-se argumentar pela formação de uma bandeira de baixa (bearish flag), um padrão de continuação que pressupõe queda. O nível de US$ 80.000 é o próximo suporte crítico; um rompimento abaixo dele poderia abrir caminho para uma queda acentuada em direção à média móvel exponencial de 200 semanas (200-week EMA), localizada próxima a US$ 60.000. Por outro lado, se o BTC conseguir se recuperar e reconquistar o nível de US$ 95.000, as portas seriam reabertas para um novo ataque à barreira psicológica de US$ 100.000. A semana será crucial para definir se o mercado absorveu os ganhos anteriores e está pronto para subir, ou se uma correção mais profunda é iminente.

S&P 500: A Resiliência em 6800 e o Foco nos Lucros

O índice S&P 500 demonstrou notável resiliência. Após cair para a região de 6800 pontos no auge das tensões geopolíticas, o índice passou o restante da semana em uma forte recuperação, beneficiando-se do acalmar das águas entre EUA e Europa. Com a geopolítica momentaneamente em segundo plano, o foco dos traders se volta decisivamente para a temporada de resultados corporativos (earnings season) que se intensificará nas próximas semanas. Os lucros das empresas serão o principal motor do mercado, barulhos geopolíticos à parte. Tecnicamente, o nível de 6800 se estabeleceu como um suporte massivo e, mantendo-se acima dele, o S&P 500 tem espaço para continuar sua recuperação. A semana testará se o otimismo com os lucros e o alívio geopolítico são suficientes para sustentar os preços das ações nesses patamares elevados.

Conclusão: Uma Semana de Definições Técnicas

A semana de 25 a 30 de janeiro se apresenta como um período de definições técnicas após a bagunça geopolítica. Os mercados tentarão responder perguntas cruciais: O ouro conquistará os US$ 5.000? O EUR/USD romperá 1.1800? O Bitcoin manterá US$ 80.000? As respostas provavelmente virão de uma combinação de fluxos de capital, reação a dados econômicos pontuais e a pura dinâmica de oferta e demanda nos níveis-chave identificados.

Para o trader, esta é uma semana para operações baseadas em níveis (level-based trading), com stops bem definidos e atenção redobrada aos riscos de eventos (event risks) que ainda podem surgir do noticiário político. A volatilidade pode ter diminuído, mas a incerteza sobre a direção dos próximos movimentos significativos permanece alta. Navegar com cautela, respeitando os níveis técnicos e os sinais de momentum, será a chave para o sucesso em um ambiente que, apesar de mais calmo, está longe de ser pacífico.