น้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์หนุน USD ทองถูกกดดัน เยนต่ำสุดในรอบ 40 ปี

เข้าสู่วันศุกร์ ตลาดเปลี่ยนมาประเมินห่วงโซ่ “พลังงาน–เงินเฟ้อ–ขึ้นดอกเบี้ย” การโจมตีเรือน้ำมันในทะเลแดง ข้อจำกัดช่องแคบฮอร์มุซ และความตึงเครียดสหรัฐฯ–อิหร่าน ดันเบรนท์ขึ้นราว 7% ปิด 100.69 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วน WTI ขึ้นใกล้ 92.75 ดอลลาร์

น้ำมันพุ่งพร้อมข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ แข็ง ทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดเหลือ 187,000 ราย ต่ำกว่าคาด 212,000 ราย ผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีขึ้นใกล้ 4.70% ดัชนีดอลลาร์เพิ่ม 0.36% สู่ 101.47 และ USD/JPY แตะ 163.98 สูงสุดนับจากปี 1986

ทองสปอตลดราว 2.1% สู่ 4,043.14 ดอลลาร์/ออนซ์ แสดงว่าแรงกดดันจากดอกเบี้ยและ USD มีน้ำหนักมากกว่าแรงซื้อปลอดภัย ECB คงดอกเบี้ยเงินฝาก 2.25% แต่ยอมรับว่าผลเงินเฟ้อจากพลังงานยังไม่ปรากฏเต็มที่

1. ประเด็นหลัก: พลังงานชี้นำคาดการณ์ดอกเบี้ย

น้ำมันเหนือ 100 ดอลลาร์เพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อรอบสองผ่านขนส่ง การผลิต และผู้บริโภค สหรัฐฯ รับมือพลังงานได้ดีกว่ายุโรปและญี่ปุ่น จึงทำให้ USD ได้เปรียบด้านผลตอบแทนและการเติบโต อย่างไรก็ตาม การหยุดยิง การเดินเรือฟื้น หรืออุปทานเพิ่มอาจลดน้ำมัน USD และผลตอบแทนอย่างรวดเร็ว

2. USD: แรงงานแข็งและน้ำมันสูงหนุนสองทาง

ดัชนีดอลลาร์ขึ้น 101.47 จากน้ำมัน ผู้ขอรับสวัสดิการต่ำสุดนับจากปี 1969 และการเดิมพันว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย ตลาดให้โอกาสขึ้นสัปดาห์หน้าราว 35.8% และเดือนกันยายน 81.4% หาก PMI และยอดขายบ้านใหม่แข็ง USD อาจได้แรงหนุนต่อ แต่ข้อมูลอ่อนจะเพิ่มความกังวลว่าดอกเบี้ยสูงกดอุปสงค์

3. ทองคำ: ผลตอบแทนกดแรงซื้อปลอดภัยชั่วคราว

ทองสปอตอยู่ 4,043.14 ดอลลาร์/ออนซ์ สัญญาเดือนสิงหาคมราว 4,050.20 ดอลลาร์ USD แข็งและผลตอบแทน 10 ปีสูงสุดในกว่าหนึ่งปีเพิ่มต้นทุนถือทอง ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังหนุน แต่หากน้ำมันดันผลตอบแทนขึ้น ทองอาจถูกกดดัน; หากความตึงเครียดลด บทบาทปลอดภัยอาจกลับมา

4. น้ำมัน: ความปลอดภัยทางเรือกำหนดค่าพรีเมียม

เบรนท์ปิด 100.69 ดอลลาร์/บาร์เรล กลับเหนือ 100 ดอลลาร์ครั้งแรกนับจากปลายพฤษภาคม ความเสี่ยงในทะเลแดงและฮอร์มุซเกือบปิดเพิ่มโอกาสอุปทานสะดุด ราคาสูงอาจลดอุปสงค์และการทูตอาจคลี่คลาย แต่ตราบใดที่การเดินเรือยังไม่ดีขึ้น ความผันผวนสูงยังคงอยู่

5. USD/JPY: แนวโน้มขึ้น แต่เสี่ยงแทรกแซงสูง

USD/JPY แตะ 163.98 ทำให้เยนต่ำสุดราว 40 ปี ผลตอบแทนสหรัฐฯ ความต่างนโยบาย และการนำเข้าพลังงานของญี่ปุ่นกดเยน กระทรวงการคลังญี่ปุ่นย้ำว่าพร้อมดำเนินการ ยิ่งค่าเงินเข้าใกล้ระดับสุดโต่ง โอกาสเตือน ตรวจสอบ หรือแทรกแซงโดยตรงยิ่งสูง

6. EUR/USD: ECB ยังชดเชยผลเสียจากพลังงานไม่ได้

EUR/USD ลดใกล้ 1.1372 ECB คงดอกเบี้ยเงินฝาก 2.25% และติดตามผลรอบสอง ตลาดยังคาดอาจขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน ดอกเบี้ยช่วยยูโร แต่ยุโรปพึ่งพาพลังงานนำเข้าสูง น้ำมันแพงกระทบทั้งการเติบโตและการค้า PMI ดีอาจช่วยยูโรฟื้น; PMI อ่อนจะคงความได้เปรียบของ USD

7. GBP/USD: ค้าปลีกและ PMI ทดสอบอุปสงค์อังกฤษ

ปอนด์อยู่ใกล้ 1.338 อังกฤษเผชิญทั้งเงินเฟ้อพลังงานและการเติบโตช้า ตลาดคาด BoE คงดอกเบี้ยสัปดาห์หน้า แต่อาจขึ้นหนึ่งถึงสองครั้งในปีนี้ ยอดค้าปลีกเดือนมิถุนายนและ PMI เดือนกรกฎาคมแข็งจะหนุน GBP; ข้อมูลอ่อนจะเพิ่มกังวลการคลังและการเติบโต

8. สกุลสินค้าโภคภัณฑ์: AUD และ CAD มีแรงหนุนเฉพาะ

งานออสเตรเลียเพิ่ม 76,300 ตำแหน่ง เทียบคาด 15,300 และว่างงานคง 4.4% ดัน AUD/USD ใกล้ 0.7020 พร้อมเพิ่มโอกาส RBA ขึ้นดอกเบี้ย CAD ได้แรงหนุนจากน้ำมันและค้าปลีกแคนาดาเพิ่ม 1% โดย USD/CAD ใกล้ 1.4075 แต่ความเสี่ยงโลกและข้อพิพาทการค้ายังจำกัดทั้งคู่; NZD พึ่งพาแนวโน้มเอเชียมากกว่า

9. ข้อมูลและเหตุการณ์วันนี้

ตลาดติดตามยอดค้าปลีกอังกฤษเดือนมิถุนายน; PMI เดือนกรกฎาคมของฝรั่งเศส เยอรมนี ยูโรโซน และอังกฤษ; รวมถึง PMI สหรัฐฯ และยอดขายบ้านใหม่เดือนมิถุนายน ข้อมูลจะชี้ว่าพลังงานสูงเริ่มกดธุรกิจและครัวเรือนหรือไม่ ข่าวเรือน้ำมัน ช่องแคบ ปฏิบัติการสหรัฐฯ–อิหร่าน หรือการทูตยังอาจกระทบน้ำมัน USD ทอง และเยนอย่างรวดเร็ว

10. สรุปตรรกะตลาด

USD: แรงงาน น้ำมัน และคาดการณ์ดอกเบี้ยหนุน; ข้อมูลสหรัฐฯ ต้องยืนยันความแข็งแกร่ง

ทองคำ: ยังมีแรงซื้อปลอดภัย แต่ USD และผลตอบแทนกำลังนำตลาด

น้ำมัน: เหนือ 100 ดอลลาร์ ทิศทางขึ้นกับความเสี่ยงทะเลแดงและฮอร์มุซ

USD/JPY: ส่วนต่างดอกเบี้ยหนุน แต่ความเสี่ยงญี่ปุ่นแทรกแซงเพิ่มมาก

EUR/USD: ECB เปิดทางขึ้นดอกเบี้ย แต่พลังงานและการเติบโตจำกัดยูโร

GBP/USD: ค้าปลีกและ PMI กำหนดว่าปอนด์จะต้าน USD แข็งได้หรือไม่

AUD/USD และ USD/CAD: AUD ได้แรงหนุนจากงาน ส่วน CAD จากน้ำมันและค้าปลีก แต่ทั้งคู่ถูกจำกัดด้วยความเสี่ยงโลก

11. มุมมองตลาดวันนี้

น้ำมันเหนือ 100 ดอลลาร์เปลี่ยนความเสี่ยงตะวันออกกลางเป็นคาดการณ์เงินเฟ้อและขึ้นดอกเบี้ย ทำให้ USD ได้เปรียบ ขณะที่ทองและเยนไม่แสดงบทบาทปลอดภัยแบบเดิมเพราะแรงกดดันจากผลตอบแทน

หาก PMI ยังแข็งและความเสี่ยงเดินเรือเพิ่ม USD น้ำมัน และผลตอบแทนอาจแข็งต่อ กดสกุลของประเทศนำเข้าพลังงาน หากข้อมูลเติบโตอ่อนหรือการทูตทำให้น้ำมันลด USD อาจชะลอ และทองกับสกุลเงินอื่นอาจฟื้น

คำเตือนความเสี่ยง: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อรวบรวมข้อมูลตลาดและการวิเคราะห์ทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน การซื้อขายฟอเร็กซ์ โลหะมีค่า พลังงาน และ CFD มีความเสี่ยงสูง ราคาอาจผันผวนอย่างรวดเร็วจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค นโยบายธนาคารกลาง และข่าวที่ไม่คาดคิด ผู้ซื้อขายควรควบคุมขนาดสถานะและความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด