Donald Trump chính thức nắm quyền và phản ứng của thị trường

Ngày hôm nay, 20/01/2025, tâm điểm chú ý toàn cầu dồn vào lễ tuyên thệ nhậm chức của Donald Trump, người sẽ chính thức trở lại Nhà Trắng sau bốn năm vắng bóng. Sự kiện có thể tạo ra những thay đổi lớn trong chiến lược chính sách tài chính và ngoại giao của Mỹ, điều này sẽ làm tăng sự biến động trên các cặp tiền tệ toàn cầu gây ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường Forex.

1. Tình hình kinh tế Trung Quốc: Tăng trưởng mạnh nhưng thách thức vẫn còn

Sáng ngày 17/01 vừa qua, Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) đã công bố dữ liệu GDP quý IV/2024, cho thấy mức tăng trưởng 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt qua kỳ vọng 5%. Ngoài ra, sản xuất công nghiệp và doanh thu bán lẻ tháng 12 cũng ghi nhận mức tăng ấn tượng lần lượt là 6,2% và 3,7%, cao hơn dự báo. Tuy nhiên, NBS vẫn cảnh báo về nhu cầu trong nước yếu và những khó khăn từ môi trường quốc tế bất ổn. Dù vậy, đồng Nhân dân tệ (CNY) chỉ tăng nhẹ sau thông tin này, và tỷ giá USD/CNY vẫn duy trì ở mức ổn định.

2. Phản ứng của đồng AUD và JPY: Dữ liệu từ Trung Quốc tác động trái chiều

Mặc dù dữ liệu kinh tế tích cực từ Trung Quốc thường mang lại sự hỗ trợ cho đồng AUD, nhưng cặp tỷ giá AUD/USD lại không có nhiều thay đổi, dao động quanh mức 0.6210. Nguyên nhân có thể đến từ sự thận trọng của nhà đầu tư trước những rủi ro về chính sách thương mại từ ông Trump, cũng như khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ điều chỉnh lãi suất trong thời gian tới.

Trong khi đó, cặp AUD/JPY có dấu hiệu hồi phục nhẹ sau khi giảm sâu vào đầu phiên châu Á, nhưng áp lực từ khả năng tăng lãi suất của BoJ và những rủi ro về chính sách bảo hộ đã khiến đồng Yên Nhật (JPY) duy trì sức mạnh.

3. Đồng AUD và NZD: Phản ứng tích cực nhưng vẫn thận trọng

Các đồng tiền hàng hóa như AUD và NZD nhận được sự hỗ trợ từ dữ liệu kinh tế khả quan của Trung Quốc. GDP quý IV của Trung Quốc tăng mạnh 5,4% so với cùng kỳ, vượt qua kỳ vọng 5%. Điều này tạo niềm tin vào sự phục hồi kinh tế toàn cầu và giúp các đồng tiền như AUD và NZD tăng giá. Tuy nhiên, tại Úc, tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,0% trong tháng 12, khiến các nhà đầu tư lo ngại rằng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể sẽ giảm lãi suất trong quý đầu năm 2025, điều này có thể hạn chế sự tăng giá của AUD trong trung hạn.

4. Đồng USD tăng nhẹ nhưng vẫn chịu áp lực từ kỳ vọng về lãi suất

Dữ liệu gần đây từ Mỹ cho thấy lạm phát đang có dấu hiệu giảm dần. Chỉ số CPI tháng 12 tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn kỳ vọng thị trường.

Chỉ số DXY, đo lường sức mạnh của đồng USD so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đã tăng nhẹ lên mức 109,20 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ 6 tuần trước. Tuy nhiên, đà tăng này vẫn bị kìm hãm bởi những kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục giảm lãi suất trong năm nay. Mặc dù vậy, các tuyên bố gần đây từ Scott Bessent, ứng cử viên Bộ trưởng Tài chính dưới thời Trump, cho thấy chính quyền mới sẽ tập trung vào việc kiểm soát lạm phát và đầu tư hiệu quả, điều này có thể giúp hỗ trợ USD trong thời gian tới.

5. Phản ứng của các cặp tiền chính: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

- EUR/USD: Đồng Euro giảm nhẹ xuống 1,0745 do sức mạnh của USD và triển vọng tăng trưởng kém tại khu vực Eurozone. Số liệu lạm phát cho thấy ECB có thể giữ nguyên lãi suất, điều này làm giảm sức hấp dẫn của đồng Euro.

- GBP/USD: Đồng Bảng Anh tiếp tục giao dịch quanh mức 1,2270, duy trì đà hồi phục nhờ vào các dữ liệu kinh tế tích cực từ Anh. Tuy nhiên, trong tuần tới, thị trường sẽ chú ý đến dữ liệu PMI để xác định hướng đi tiếp theo của GBP.

- USD/JPY: Đồng Yên Nhật giảm nhẹ xuống 155,40, khi thị trường kỳ vọng vào một đợt tăng lãi suất từ BoJ trong cuộc họp cuối tuần này. Tuy nhiên, triển vọng yếu của USD trong dài hạn có thể sẽ hỗ trợ đà tăng của đồng JPY.

6. Giá vàng: Sự chuẩn bị cho biến động

Hôm thứ sáu, giá vàng đã tạm dừng đà tăng mạnh mẽ trong ba ngày liên tục, chỉ còn cách mức cao tháng 2.725 USD một chút. Các nhà đầu tư vàng bắt đầu điều chỉnh lại vị thế của mình, chờ đợi những động thái từ chính quyền mới của Donald Trump. Mặc dù Trung Quốc công bố GDP quý IV vượt kỳ vọng với mức tăng 5,4%, nhưng giá vàng vẫn chưa nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ từ thông tin này. Tuy nhiên, thị trường vẫn kỳ vọng vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng trong thời gian tới.

Kết luận

Đây là một tuần đầy biến động và thị trường sẽ tiếp tục đối mặt với những thay đổi nhanh chóng khi chính quyền mới của Donald Trump bắt đầu áp dụng các chính sách kinh tế của mình. Các nhà đầu tư cần chuẩn bị chiến lược ứng phó với sự thay đổi mạnh mẽ này để tận dụng cơ hội và giảm thiểu rủi ro.