Phố Wall lao dốc, chỉ số bán dẫn giảm 10%, vàng và bạc bị bán tháo mạnh

Tổng quan thị trường

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) của Mỹ trong tháng 5 ghi nhận thêm 172.000 việc làm mới, gần gấp đôi kỳ vọng của thị trường, làm dấy lên lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể tiếp tục nâng lãi suất. Các nhà giao dịch hiện đã định giá hoàn toàn khả năng Fed tăng lãi suất trong năm nay, kéo theo đợt bán tháo mạnh trên thị trường chứng khoán. Chỉ số Nasdaq lao dốc 4,18%, trong khi chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) mất tới 10% chỉ trong một phiên, thổi bay hơn 1.000 tỷ USD vốn hóa thị trường.

Thị trường trái phiếu Mỹ cũng chịu áp lực mạnh khi lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,53%, trong khi chỉ số USD Index tăng 0,6%, ghi nhận phiên tăng mạnh nhất trong hai tháng. Đồng USD mạnh cùng môi trường lãi suất cao đã gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Giá vàng giảm 3,28%, bạc lao dốc 8,05%, còn Bitcoin rơi xuống dưới mốc 60.000 USD. Bên cạnh đó, căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông nóng trở lại sau khi Iran tiến hành một đợt tấn công mới nhằm vào Israel.

■ Nonfarm vượt kỳ vọng, cổ phiếu công nghệ bị bán tháo

Số việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 5 tăng thêm 172.000, gần gấp đôi dự báo, trong khi tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4,3%. Thị trường hiện đã phản ánh đầy đủ khả năng Fed tăng lãi suất trong năm nay.

Các cổ phiếu AI và công nghệ có định giá cao chịu áp lực bán mạnh. Chỉ số S&P 500 giảm 2,64%, Nasdaq lao dốc 4,18%. Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm tới 10%, đánh dấu mức giảm trong ngày mạnh nhất trong vòng sáu năm và khiến hơn 1.000 tỷ USD vốn hóa bị xóa sổ.

Cổ phiếu của NVIDIA giảm 6,2%, trong khi Intel, Micron Technology, AMD và Broadcom giảm từ 7,9% đến 13,3%. Cổ phiếu Meta Platforms giảm 5,5%, cho thấy áp lực tháo chạy khỏi các giao dịch đông đúc (crowded trades).

■ Kỳ vọng tăng lãi suất đảo chiều, trái phiếu Mỹ bị bán tháo

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm có thời điểm tăng 15 điểm cơ bản, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm lên 4,53%. Lợi suất trái phiếu 30 năm thậm chí quay trở lại trên mốc 5%.

Goldman Sachs đã từ bỏ kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay và nâng xác suất tăng lãi suất từ 10% lên 20%. Trong khi đó, Citigroup vẫn duy trì quan điểm Fed sẽ cắt giảm lãi suất ba lần trong năm.

Đồng USD tăng 0,6%, ghi nhận phiên tăng mạnh nhất trong hai tháng, trong bối cảnh lãi suất cao tiếp tục gây áp lực lên các tài sản rủi ro trên toàn cầu.

■ Vàng và bạc lao dốc, nhu cầu trú ẩn suy yếu

Giá bạc giao ngay giảm mạnh 8,05%, xuống còn 67,9 USD/ounce, trong khi vàng giao ngay giảm 3,28%, còn 4.329 USD/ounce, xóa sạch toàn bộ mức tăng từ đầu năm.

Sự kết hợp giữa đồng USD mạnh và lợi suất trái phiếu tăng cao đã kích hoạt làn sóng bán tháo trên thị trường kim loại quý. Trong môi trường “risk-off”, vai trò tài sản trú ẩn của vàng tạm thời mất hiệu lực.

Bitcoin có lúc giảm hơn 7% và rơi xuống dưới 60.000 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 10/2024. Ethereum giảm 11% trong ngày và mất hơn 20% giá trị trong cả tuần.

■ Căng thẳng địa chính trị gia tăng, Iran tấn công Israel

Iran tiếp tục tiến hành một cuộc tấn công nhằm vào Israel sau hai tháng tạm lắng. Quân đội Israel đã đánh chặn các tên lửa, trong khi Bahrain và Kuwait phát cảnh báo phòng không. Quân đội Mỹ cũng thực hiện các cuộc tấn công nhằm vào các mục tiêu của Iran.

Tổng thống Donald Trump cho rằng Iran đã “hoàn thành mục tiêu” và nên quay lại bàn đàm phán. Tuy nhiên, căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục leo thang.

Mặc dù rủi ro địa chính trị gia tăng, thị trường dầu mỏ vẫn cho thấy khả năng thích ứng về nguồn cung. Dầu WTI giảm 2,69%, đóng cửa ở mức 90,5 USD/thùng, trong khi dầu Brent giảm khoảng 2%.

Triển vọng thị trường● Liệu làn sóng “risk-off” toàn cầu có tiếp tục？

Sau phiên “Thứ Sáu Đen Tối” được kích hoạt bởi dữ liệu Nonfarm vượt kỳ vọng, tâm lý né tránh rủi ro tiếp tục lan rộng sang phiên giao dịch đầu tuần tại châu Á. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm điểm, trong khi chỉ số Nikkei mở cửa trong sắc đỏ mạnh.

Các cổ phiếu AI và công nghệ có định giá cao đang đối mặt với áp lực giảm đòn bẩy. Sau khi nhóm bán dẫn mất tới 10% chỉ trong một phiên và xóa sổ hơn 1.000 tỷ USD vốn hóa, câu hỏi lớn của thị trường là liệu các giao dịch đông đúc có thể ổn định trở lại hay không. Đồng thời, việc chỉ số VIX tăng lên mức 21 rồi có thể hạ nhiệt hay không sẽ là yếu tố then chốt quyết định khả năng ổn định của thị trường trong tuần này.

● Thị trường tái định giá kỳ vọng lãi suất

Dữ liệu Nonfarm tháng 5 đạt 172.000 việc làm mới, gần gấp đôi dự báo, khiến thị trường hoàn toàn phản ánh khả năng Fed tăng lãi suất trong năm nay. Goldman Sachs cũng nâng xác suất tăng lãi suất từ 10% lên 20%.

Trọng tâm tiếp theo sẽ là các phát biểu từ quan chức Fed và dữ liệu lạm phát sắp công bố. Nếu kỳ vọng tăng lãi suất tiếp tục được củng cố, lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD có thể duy trì xu hướng tăng, qua đó tiếp tục gây áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng và kim loại quý.