Vaha每日财经资讯（3.11）

一、全球宏观经济与政策

美国货币政策

地缘局势缓和暂缓紧缩压力，但市场保持谨慎：美国总统特朗普释放可能与伊朗对话的信号，暂时缓解了市场对“滞胀”风险最极端的担忧。这略微削弱了因油价飙升而强化的“更高更久”利率预期，但多位分析人士警告，这仅是恐慌情绪后的技术性修复，并非趋势性逆转。市场仍在等待冲突结束的实质性证据，以重新评估美联储的政策路径。

中国经济政策

外部环境波动，内部稳增长政策预期升温：在全球市场因中东局势出现剧烈波动之际，市场预期中国宏观政策将继续以我为主，着力稳定内需，以对冲外部不确定性带来的冲击。具体政策动向有待观察。

二、市场与行业动态

股市

全球股市迎来技术性反弹，亚太市场领涨：

美国股市：三大指数开盘涨跌互现，表现分化。纳斯达克综合指数微涨0.1%，而道琼斯工业平均指数和标普500指数均小幅下跌0.05%。市场在经历前一日暴跌后情绪略有修复，但反弹力度有限。

欧洲股市：集体大幅高开，强势反弹。欧洲斯托克50指数、意大利富时MIB指数均涨近3%，德国DAX指数涨2.5%，法国CAC 40指数涨超2%，英国富时100指数涨近2%。

亚太股市：报复性反弹，涨幅居前。韩国首尔综合指数收盘暴涨5.3%，领涨全球主要市场。日本日经225指数收涨2.9%，收复部分前一日失地。澳大利亚S&P/ASX 200指数上涨约1.5%。MSCI亚太指数整体上涨2.2%，扭转了周一3.7%的跌势。

汇市

美元指数连续第三日下跌，避险货币需求降温：随着地缘政治紧张局势出现缓和迹象，美元的避险吸引力减弱。美元指数下跌0.63%。非美货币普遍走强，澳元兑美元上涨0.50%，英镑兑美元上涨0.31%，欧元兑美元上涨0.12%。

大宗商品

原油价格高位“跳水”，单日波幅创纪录：市场对供应中断的恐慌情绪因特朗普的对话信号而大幅缓解，国际油价从历史高位急剧回落。布伦特原油价格大跌6.1%，收于每桶92.90美元，盘中跌幅一度扩大至11%。WTI原油期货在前一交易日经历了高达38美元的单日波幅，为2020年疫情期间油价短暂跌至负值以来的最大震荡。欧洲天然气价格也随之下跌13%。

黄金价格反弹，收复部分失地：现货黄金价格上涨1%，至5189.31美元/盎司。美元走弱和地缘风险并未完全消散，为金价提供了支撑。

债市

全球债市抛售压力暂缓，收益率走势分化：对“滞胀”的极端担忧有所缓解，全球债券市场的抛售潮暂时平息，收益率涨跌互现。美国10年期国债收益率小幅攀升2个基点至4.11%。而德国2年期国债收益率下行8.5个基点至2.24%，印度5年期国债收益率下行5个基点至6.34%。

三、细分行业与公司动向

科技与AI

韩国芯片股引领亚太科技板块反弹：在市场风险偏好短暂回升的背景下，此前超跌的科技股，尤其是芯片板块，出现强劲反弹。韩国三星电子股价大涨近10%，SK海力士暴涨12%，成为推动韩国股指飙升的主要动力。

能源与工业

能源板块随油价剧烈波动：国际油价的暴跌直接冲击能源类股票，预计相关公司股价将承受压力。市场密切关注七国集团（G7）可能协调释放战略石油储备的进展，这将是影响能源股短期走势的关键变量。

投资动向

机构观点分歧，多数警告反弹脆弱性：尽管市场出现反弹，但主流机构态度谨慎，认为这仅是技术性修复。

Pepperstone集团研究策略师Dilin Wu指出，当前市场表现更多是“极端避险情绪过后的反弹，而非真正重回全面风险偏好的环境”。

Lazard Asset Management首席投资官Eric Van Nostrand认为，特朗普的言论“并非最具参考价值的信号”，鉴于霍尔木兹海峡可能长期关闭，此次情况与以往不同，将对全球经济产生深远影响。

AT Global Markets首席市场分析师Nick Twidale表示，这很可能是技术性反弹，在看到冲突结束的实质性证据前，重新布局成长型板块风险过大。

四、其他重要事件

国际政策与事件

特朗普释放停战对话信号，但警告战事“不会”在本周结束：美国总统特朗普在新闻发布会上表示，对伊朗的战事“很快”会结束，但明确表示“不会”在本周结束。这一表态为市场提供了短期喘息之机，但也暗示局势的复杂性，冲突可能不会立即解决。

G7拟协调释放战略石油储备以平抑油价：继前一日消息后，市场继续消化主要石油消费国可能联合干预市场的预期，此举是导致油价从高位回落的重要催化剂。