AIMS荣鹰证券 | 市场动态 | 非农强劲强化加息预期，美元重返100，黄金暴跌超150美元，美股创近一年最大跌幅

上周五，美国5月非农就业数据再次录得强劲增长，推高了市场对美联储年内加息的预期。美元指数在美盘前近乎直线拉升，冲上100大关，最终收涨0.63%。现货黄金承压，美盘前急速跳水，一度跌至4311.78美元的日内低点，较日内高点大跌超150美元，最终收跌3.3%，回吐年内全部涨幅。由于市场预测美伊再次冲突的可能性减小，油价有所下跌。美股大幅下挫，标普500指数创2025年10月以来最大单日跌幅，纳指创2025年4月以来最大单日跌幅，费城半导体指数暴跌10%。

外汇：美元重返100，加息预期完全定价

美元指数在美盘前近乎直线拉升，冲上100大关，最终收涨0.63%，报100.07。美国5月非农就业人口超预期增加17.2万人，3-4月就业新增人数合计上修9.3万人。市场完全定价美联储年底前加息25个基点。美债收益率上行，基准10年期美债收益率收报4.522%，对政策敏感的2年期美债收益率收报4.147%。特朗普表示美联储没有理由提高利率，希望看到更低的利率，但将把决策权交给沃什。美联储哈玛克称可能很快就会到适合调整利率的时候；巴尔警告放松华尔街银行监管规则将带来风险。

贵金属：美元美债收益率双杀，黄金暴跌超3%

因美元和美债收益率上涨，现货黄金承压，美盘前急速跳水，一度跌至4311.78美元的日内低点，较日内高点大跌超150美元，最终收跌3.3%，报4327.77美元/盎司，回吐年内全部涨幅；白银跌破70美元大关，收跌8.11%，报67.88美元/盎司。

能源市场：油价下跌，美伊冲突可能性减小

由于市场预测美国和伊朗之间再次发生冲突的可能性越来越小，油价上周五有所下跌。WTI原油在亚盘震荡，欧盘波动加剧，美盘持续下挫，最终收跌2.92%，报91.73美元/桶；布伦特原油收跌2.48%，报92.03美元/桶。欧佩克+七国7月起将产量目标提高18.8万桶/日。

全球股市：美股暴跌，费城半导体指数重挫10%

美股道指收跌1.35%，标普500指数跌2.64%，纳指跌4.18%。标普500指数创下自2025年10月以来最大单日跌幅，纳指创下自2025年4月以来最大单日跌幅。半导体板块多数下跌，费城半导体指数尾盘跌幅扩大至10%，创2025年4月以来最大单日跌幅。英伟达跌超6%，台积电跌6.68%，博通跌近8%，英特尔跌超11%。纳斯达克中国金龙指数收跌3.56%，小马智行跌9.83%，百度跌9.75%。欧股涨跌不一，德国DAX30指数跌0.75%。

市场前瞻与重大事件交织：

非农与美联储方面：5月非农新增17.2万人远超预期，前两月合计上修9.3万人，市场完全定价年底前加息25个基点。特朗普称就业报告强劲，经济增长并不意味着通胀，希望看到更低利率但将决策权交给沃什。美联储哈玛克暗示可能很快调整利率。

美伊及黎以局势方面：以色列对黎巴嫩首都南郊发动空袭，伊朗以导弹袭击回应。特朗普表示美伊协议“我说了算”，内塔尼亚胡必须接受，伊朗见好就收，以色列也别反击。特朗普称美伊达成协议前不会解冻伊朗资产，而CNN报道协议取决于美国是否同意释放240亿美元被冻结资产。伊朗方面否认已同意将部分浓缩铀转移至第三国。伊朗外交部谴责美军多次违反停火协议。巴基斯坦内政部长访问伊朗，旨在打破僵局并达成临时协议。伊朗最高领袖顾问否认穆杰塔巴与特朗普会晤的可能性。以色列据称正在寻求美国许可轰炸伊朗能源设施。伊媒称海峡过路费为15万-200万美元不等，部分可能以货物支付。

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投资者需关注本周美联储官员讲话及中东局势演变。