CWG資訊：國際貿易局勢擔憂情緒降溫 美元周三上漲 黃金大跌 考驗4000關口支撐力度

CWG Markets市場資訊 2025年10月23日（星期四）：

匯訊摘要：

周三，美元指數連續三日上漲後暫歇升勢，盤中一度升破99大關，最終收跌0.08%報98.89，創一周新低。美債收益率低位盤整，基準的10年期美債收益率最終收報3.9510%，對聯儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報3.4510%。

因國際貿易局勢擔憂情緒降溫，俄烏有望迎來和平，週三現貨黃金盤中一度下跌近3%至4004.46美元/盎司，但美聯儲降息預期依然給金價提供支撐，而且特朗普和普京的會晤也被暫時擱置，美國政府繼續停擺，再度吸引逢低買盤，美元指數的沖高回落也給金價提供支撐，週三金價一度回升4161.20美元/盎司，收報4098.29美元/盎司，跌幅收窄至0.64%。

貝森特稱將「大幅加碼」對俄制裁，隨後美國財政部宣佈制裁兩大俄油公司，國際油價大漲。WTI原油最終收漲3.13%，報59.37美元/桶；布倫特原油最終收漲4.33%，報64.36美元/桶。

前日公布數據與消息：

英鎊是周三表現最疲軟的主要貨幣，因為英國公佈的9月通脹率意外保持在3.8%，低於經濟學家和英國央行的預期。英鎊兌美元一度下挫0.5%。英鎊兌美元紐約尾盤下跌0.13%，報1.336。

荷蘭國際集團（ING）外匯分析師Francesco Pesole表示，英國央行近期開始釋出鷹派訊號時，曾持有與市場普遍觀點不一致的看法，認為通膨將比市場或經濟學家預期的更強勁。但目前看來，這一預期並未真正得到驗證。投資者認為英國央行年底前降息的機率約為75%，高於數據公布前的約46%。

高盛分析師在一份研究報告中表示，總體而言，我們的經濟學家認為今天的數據提供了有意義的、真正的通脹走軟消息，並提高了英國央行下一次降息時間早於其2月份會議基準預期的風險，高盛分析師在一份研究報告中表示。

日元創7月以來最大單月跌幅，美元兌日元下跌0.04%，報151.875日元。日元兌美元周二創下一周新低，有消息人士表示，日本新首相高市早苗正在準備規模可能超過去年13.9兆日元（合921.9億美元）的經濟刺激計劃，以幫助家庭應對通膨。

由於投資者預期日本新政府將實施擴張性財政政策以及與日本央行的緊張關係將拖累日元，本月日元匯率下跌了2.5%，創下自7月以來的最大單月跌幅。

ING的Pesole表示：「高市作為首相的首次發言表明，她希望安撫市場，暫時不要加劇日元的疲勢。」

高市是寬鬆財政和貨幣政策的倡導者，她週二表示，貨幣政策的具體手段將由日本央行決定。新任財務大臣片山皋月週三表示，政府和日本央行有必要進行協調，以確保經濟和貨幣政策有效。

日本央行將於 10 月 30 日公布最新政策決定。利率期貨價格暗示該央行加息 25 個基點至 0.75% 的可能性約為 20%。衡量美元兌一籃子六種貨幣强弱的美元指數在連續三天上漲之後，紐約尾盤報98.897，下跌0.08%。 美國總統特朗普週二回絕了民主黨國會領袖提出的舉行會晤的要求，稱除非政府停擺結束。

這一僵局使美聯儲在10月29日會議上面臨的任務變得更加複雜。 路透對經濟學家進行的一項調查顯示，美聯儲將在下周把關鍵利率下調25個基點，並在12月再次下調。 經濟學家們對明年年底的利率走勢仍存在很大分歧。

根據 LSEG的數據，聯邦基金利率期貨暗示降息25個基點的可能性為97%。

歐元兌美元上漲0.09%，報1.16美元，在俄羅斯拒絕立即在烏克蘭停火後，美國總統特朗普與俄羅斯總統普京原計畫舉行的峰會被擱置。

油價週三上漲，結算後延續漲勢，布倫特原油期貨結算後上漲3.98%，至每桶63.76美元，美國原油期貨上漲4.23%，至59.66美元。

布倫特原油期貨結算價上漲2.07%，報每桶62.59美元，而美國原油期貨結算價上漲2.20%，報58.50美元。 美國財長貝森特表示，美國將於週三或週四宣佈對俄制裁措施。

貝森特週三在白宮告訴記者：“我們將在兩天內宣佈大幅增加對俄羅斯的制裁。”美國能源需求增長也支撐了油價。

美國能源資訊署（EIA）週三表示，上周美國原油、汽油和餾分油庫存下降。 上周原油庫存減少96.1萬桶，至4.228億桶，而調查的分析師預期為新增120萬桶。Price Futures Group高級分析師Phil Flynn表示：“對於淡季而言，這非常令人印象深刻。這表明石油需求端依然強勁，而供應數據並未預示會出現石油供應過剩，至少在美國是如此。”

有消息稱特朗普與俄羅斯總統普京舉行峰會的計畫被擱置，加之西方政府向亞洲買家施壓，要求其减少購買俄羅斯石油，引發了市場對供應中斷的擔憂。

特朗普表示，他週二與印度總理莫迪通話，並補充說莫迪向他保證印度將限制從俄羅斯購買石油。

三菱日聯金融集團 （MUFG）分析師Soojin Kim表示：“有報導稱美國和印度即將達成貿易協定，印度可能會逐步减少對俄羅斯原油的進口，從而可能提振對其他等級原油的需求，此後油價上漲。”

金價週三跌至近兩周低點，此前一個交易日創下五年來最大單日跌幅，因投資者在本周美國將公佈關鍵通脹數據前獲利了結。

現貨金報每盎司4054.34美元，下跌1.7%，盤初最高升至4161.17美元。 美國12月黃金期貨收低1.1%，報每盎司4065.40美元。

今年以來，受地緣政治緊張局勢、經濟不確定性、美國降息預期和ETF強勁流入的推動，金價多次創下歷史新高，漲幅達57%。

High Ridge Futures金屬交易首長David Meger說：“鑒於過去幾周的顯著上行，在週五CPI報告公佈前出現一些獲利回吐並不完全出乎我們的意料。 ”在科技面上，黃金在位於4005美元的21日移動均線處得到支撐。

週五的美國消費者物價指數（CPI）報告預計將顯示9月份覈心通脹率維持在3.1%。 該報告因美國政府停擺而被延后發佈。投資者幾乎已經完全消化了美聯儲下周會議將降息25個基點的預期。

與此同時，俄羅斯週三表示，該國仍在為總統普京與美國總統特朗普之間可能舉行的峰會做準備。

現貨白銀下跌 1.6%，至每盎司47.95美元。 週二白銀下跌了7.1%。 鉑上漲4.5%，至1620.83美元； 鈀上漲0.1%，至1409.80美元。

美元指數技術分析：

美指週三上漲在99.15之下遇阻，下跌在98.75之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在98.70之上企穩，後市上漲的目標將會指向99.10--99.30之間。 今天美指短線阻力在99.05--99.10，短線重要阻力在99.25--99.30。 今天美指短線支持在98.70--98.75，短線重要支持在98.55--98.60。

歐元/美元技術分析：

歐美週三下跌在1.1575之上受到支持，上漲在1.1625之下遇阻，意味著歐美短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐美今天下跌在1.1580之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1630--1.1550之間。 今天歐美短線阻力在1.1625--1.1630，短線重要阻力在1.1645--1.1650。 今天歐美短線支持在1.1580--1.1585，短線重要支持在1.1555--1.1560。

黃金技術分析：

黃金週三下跌在4004.00之上受到支持，上漲在4162.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在4158.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向4000.00--3923.00之間。 今天黃金短線阻力在4157.00--4158.00，短線重要阻力在4237.00--4238.00。 今天黃金短線支持在4000.00--4001.00，短線重要支持在3923.00--3924.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股道指收跌0.7%，標普500指數跌0.5%，納指跌0.93%。 蘋果（AAPL.O）跌超1%，AMD（AMD.O）跌3.2%，穀歌A（GOOGL.O）漲0.4%。 納斯達克中國金龍指數收跌0.92%，金山雲（KC.O）和網易（NTES.O）均跌超4%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指多數收跌，法國CAC40指數收跌0.63%； 德國DAX30指數收跌0.74%； 英國富時100指數收漲0.93%； 歐洲斯托克50指數收跌0.84%。

貴金屬收盤：因投資者在美國公佈關鍵通脹數據前獲利了結，現貨黃金一度跌破4010美元，隨後反彈至4100美元附近，最終收跌0.63%，報4098.06美元/盎司； 現貨白銀最終收跌0.46%，報48.44美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在99.30---98.75的區間下限買入，有效破位20個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.1650---1.1585的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3395---1.3315的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.7975---0.7945的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在152.35---151.55的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6510---0.6470的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.4020---1.3945的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在4158.00---4000.00的區間上限賣出，有效破位20美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。