CWG資訊：市場對聯儲12月降息預期降溫，美元周二升破100關口，黃金下跌逾1.5%失守4000關口

CWG Markets市場資訊2025年11月5日（週三）：

匯訊摘要：

週二，因美國聯準會內部分歧引發對今年再度降息前景的懷疑，美元指數延續漲勢，並上破100大關，創三個月來的新高，最終收漲0.33%，報100.18。基準的10年期美債收益率最終收報4.090%，對聯準會政策利率敏感的2年期美債收益率收報3.586%。週二（11月4日）現貨黃金震盪下跌1.7%，收報3931.78美元/盎司，美國聯準會官員內部分歧加大，市場對聯準會12月降息預期降溫，幫助美元指數升破100關口，刷新逾三個月高點，對金價打壓明顯。不過，美國股市泡沫隱憂與美國政府史上最長停擺仍給金價提供避險支撐。短線內，黃金空頭略占上風，金價短線面臨進一步回調風險，但若週三ADP民間就業數據爆冷，金價或迎來戲劇性反轉。

因製造業數據疲軟和美元走強壓制需求，原油有所下跌，WTI原油在60美元附近寬幅震盪，最終收跌0.94%，報60.25美元/桶；布倫特原油最終收跌0.82%，報64.13美元/桶。

前日公布數據與消息：

美元周二全面走強，兌歐元匯率升至四個月高點，主要因聯儲局內部政策分歧令市場對今年再降息的預期產生懷疑。同時，全球風險情緒惡化，推動投資者轉向美元避險。

美元指數自8月初以來首度突破100大關。歐元兌美元連續第5個交易日下跌，跌至1.1483美元，為8月1日以來最弱水平。儘管同為避險貨幣的日圓和瑞士法郎保持堅挺，美元兌日圓仍小幅下跌至153.60日圓，但日圓匯率本身仍徘徊在近八個半月低點附近。市場策略師指出，儘管媒體時常討論「美元衰亡」，但在市場動盪時期，美元仍是投資者心中最可靠的避險資產。此次市場情緒轉向避險，也與股市下跌及政府債券受追捧相呼應。在此環境下，商品貨幣澳元顯著承壓，下跌0.8%至0.649美元，因澳洲聯儲維持利率不變並表達對進一步寬鬆的謹慎態度。

美聯儲政策預期的轉變是驅動美元走強的核心因素。在上周如期降息後，主席鮑威爾暗示12月並非必然再次行動，導致交易員對12月降息的概率預期從一周前的94%大幅降至65%。美國政府持續停擺導致經濟數據缺失，使得美聯儲官員們對經濟現狀的不同看法成為市場關注的焦點。

儘管美元近期表現強勁，但也有分析人士對其漲勢的可持續性表示懷疑。德意志銀行指出，美國與歐洲的經濟增長預期均在同步上調，雙方的增長差距已在縮小，這種溫和的全球增長環境並不足以支撐美元持續走強。

其他貨幣方面，英鎊下跌0.9%至1.3015美元，因英國財政大臣強調了其面臨的高債務、低生產率和頑強通脹等艱難經濟背景。

日元方面，雖然日本央行維持利率不變的決定為其提供了一些支撐，但其疲軟走勢仍促使日本財務大臣出面警告，稱政府正以高度緊迫感監控匯市動態。目前日元匯率正逐漸接近此前觸發日本當局在2022年和2024年進行市場干預的水平。

受多重因素影響，國際油價周二收低。布倫特原油期貨下跌0.7%，結算價報每桶64.44美元；美國原油期貨下跌0.8%，結算價報60.56美元。油價下跌主要受到兩方面壓力：一方面，美元走强至四個月高位； 另一方面，疲軟的製造業數據引發市場對全球石油需求前景的擔憂。

分析師指出，油價正感受到美元高估值和美國政府持續停擺帶來的壓力。 同時，華爾街股市的大幅下跌也加劇了市場對經濟前景和國內燃料需求的憂慮。

產油國方面，OPEC+周日同意在明年第一季度暫停增產，這一決定被市場解讀為該聯盟對潜在供應過剩的擔憂。 與此同時，OPEC在10月的產量增幅已較前期顯著放緩。

道達爾能源在其年度報告中預測，由於能源安全問題和缺乏政治協調將減緩减排努力，全球石油需求預計將在2040年前保持增長，此後才會逐漸下降。

受美元走强和市場對美聯儲降息預期减弱的影響，金價週二大幅下跌近2%。 現貨金收於每盎司3940.75美元，下跌1.5%； 12月交割的美國期金下跌1.3%，結算價報3960.50美元。

此次金價下跌的主要壓力來自於美元，美元指數當日觸及三個月最高點。 市場分析指出，美元近期的強勢以及黃金面臨的壓力，根源在於交易員降低了對於美聯儲在12月再次降息的預期。 儘管美聯儲在上周實施了降息，但鮑威爾暗示這可能是今年最後一次。 現時，利率期貨市場顯示交易員認為12月降息的概率已從一周前的超過90%降至71%。

與此同時，美國聯邦政府持續停擺，導致關鍵官方經濟資料無法發佈。 這一情況使投資者將更加關注將於週三發佈的ADP民間就業報告，以尋找經濟線索。 此外，美聯儲官員們對於如何應對當前的數據缺口也意見不一。

其他貴金屬也普遍收跌：現貨白銀下跌1.5%，報每盎司47.32美元； 鉑金下跌1.8%，報1538.05美元； 鈀金跌幅最大，下跌3.1%，報1400.30美元。美元指數技術分析：

美指週二上漲在100.25之下遇阻，下跌在99.70之上受到支持，意味著美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果美指今天上漲在100.40之下遇阻，後市下跌的目標將會指向99.85--99.55之間。 今天美指短線阻力在100.35--100.40，短線重要阻力在100.55--100.60。 今天美指短線支持在99.85--99.90，短線重要支持在99.55--99.60。

歐元/美元技術分析：

歐元/美元週二下跌在1.1470之上受到支持，上漲在1.1535之下遇阻，意味著歐元/美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果歐元/美元今天下跌在1.1455之上企穩，後市上漲的目標將會指向1.1520--1.1555之間。 今天歐元/美元短線阻力在1.1515--1.1520，短線重要阻力在1.1550--1.1555。 今天歐元/美元美短線支持在1.1455--1.1460，短線重要支持在1.1435--1.1440。

黃金技術分析：

黃金週二下跌在3928.00之上受到支持，上漲在4010.00之下遇阻，意味著黃金短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果黃金今天上漲在3989.00之下遇阻，後市下跌的目標將會指向3907.00--3877.00之間。 今天黃金短線阻力在3958.00--3959.00，短線重要阻力在3988.00--3989.00。 今天黃金短線支持在3907.00--3908.00，短線重要支持在3877.00--3878.00。

主要財經數據：

財經大事件：

國際假期預告：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指齊跌，道指收跌0.53%，標普500指數跌1.17%，納指跌2.04%。 特斯拉（TSLA.O）跌5%，英偉達（NVDA.O）跌近4%，Strategy（MSTR.O）跌超6%，伯克希爾哈撒韋（BRK.A.N、BRK.B.N）漲超2%。 納斯達克中國金龍指數跌2.05%，阿裡巴巴（BABA.N）跌2%，百度（BIDU.O）漲3%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指漲跌不一，德國DAX30指數收跌0.76%； 英國富時100指數收漲0.14%； 歐洲斯托克50指數收跌0.14%。

貴金屬收盤：因美元走强，現貨黃金持續下跌，並在美盤時段加速跌勢，一度跌破3930美元關口，最終收跌1.71%，收報3932.11美元/盎司； 現貨白銀最終收跌1.9%，報47.15美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢高做空為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在100.40---99.90的區間上限賣出，有效破位20個點止損，目標在區間的下限。

歐元/美元：可以在1.1520---1.1455的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

英鎊/美元：可以在1.3060---1.2965的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8120---0.8075的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在154.30---153.10的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

澳元/美元：可以在0.6505---0.6460的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.4125---1.4065的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在3989.00---3907.00的區間上限賣出，有效破位20美元止損，目標在區間的下限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般資訊，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。 任何引用歷史價格波動或價位水准的資訊均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水准有可能在未來重新發生。 部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。 如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。