CWG資訊：美國9月覈心PEC年率意外回落，美元上週五收跌，金價上沖4260後急轉直下

CWG Markets市場資訊2025年12月8日（週一）：

匯訊摘要：

上週五，美國9月覈心PEC年率意外回落至2.8%，創三個月低位，美元指數最終收跌0.08%，報98.99； 美債收益率升至數周最高水准，投資者預計美聯儲將鷹派降息，基準的10年期美債收益率最終收報4.1410%，對美聯儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報3.5710%。

在全球金融市場風起雲湧之際，上週五美元指數經歷探底回升的波動，美債收益率攀升至逾兩周新高，而黃金價格則沖高回落，本周焦點無疑鎖定在美聯儲的利率決議上。 市場普遍預期美聯儲將實施25個基點的降息，這將是連續第三次放鬆貨幣政策，但投資者對未來寬鬆路徑的分歧日益加劇。 結合美國最新經濟資料、通脹表現以及多位美聯儲官員的鴿派表態，金價雖獲支撐卻遇阻力，美債收益率大漲反映出鷹派降息預期。

市場判斷俄烏和談短期難以促成制裁放鬆，WTI原油最終收漲0.7%，報60.13美元/桶； 布倫特原油最終收漲0.8%，報63.87美元/桶。

前日公佈數據與消息：

美元指數上週五下跌0.1%，報98.994，接近五周低點，市場交易商普遍關注本周的美聯儲決議，並預期決策者將在此次會議上决定降息。

歐元兌美元匯率大致持平，報1.16433美元，接近上週四觸及的三周高點。 根據市場定價數據，交易商認為美聯儲在本周會議上降息的可能性接近90%，並預計明年可能還有兩次降息。

有策略師表示，疲軟勞動力市場數據進一步強化了市場對降息的預期，但這90%的概率可能仍顯得過高。 同時，包括摩根士丹利在內的多家主要券商已改變預測，現時均預計美聯儲將在12月降息25個基點。 這些機构此前均預期利率將保持不變。 策略師同時指出，美元相對於主要貨幣仍被高估，囙此當前的走軟趨勢是合理的。 上週五公佈的資料顯示美國12月初消費者情緒有所改善，但這對美元提振作用有限。

市場還在關注白宮經濟顧問哈西特可能在鮑威爾任期結束後接任美聯儲主席的前景，預計他將推動更多降息措施。 有分析認為，市場預期本周降息以及未來可能出現的更鴿派美聯儲立場，使美元持續承壓。

日元兌美元上漲0.1%，至155.295。 日元近期受到日本央行可能在本月加息的預期支撐。 有報導稱，日本央行官員已準備好在沒有重大經濟衝擊的情况下於12月加息。 英鎊兌美元匯率基本持平於1.3329美元，接近前一交易日達到的六周最高點。

未來兩周將迎來多家央行的政策決議。 除美聯儲外，澳大利亞、加拿大和瑞士央行將在本周公佈决定。 隨後一周，日本央行、歐洲央行、英國央行和瑞典央行也將陸續發佈決議。

油價上週五小漲約1%，觸及兩周高位，因市場對美聯儲將降息的預期升溫，這可能提振經濟增長和能源需求，同時地緣政治不確定性或限制俄羅斯和委內瑞拉的供應。

布倫特原油期貨結算價上漲0.77%，報每桶63.75美元。 美原油期貨上漲0.69%，報每桶60.08美元。 兩大名額原油創下11月18日以來最高收盤價。投資者消化了美國通脹報告，並重新調整了對美聯儲降息的預期。 美國消費者支出在連續三個月穩步增長後，9月增長有所放緩，這表明第三季度末經濟增長勢頭减弱，原因是疲軟的勞動力市場和不斷上漲的生活成本抑制了需求。

投資者還關注俄羅斯和委內瑞拉的消息，以確定這兩個受制裁的OPEC+成員國的石油供應未來是會新增還是减少。

美國在莫斯科舉行的烏克蘭戰爭和談未能取得任何重大突破，這推高了油價。 PVM石油市場分析師表示：“烏克蘭和平談判缺乏進展構成利好因素，但另一方面，OPEC的產量韌性構成利空因素。 這兩種相反的力量使得交易看似平靜。 ”

六比特知情人士透露，七國集團（G7）和歐盟正在商討以全面禁止海上服務取代對俄羅斯石油出口的價格上限，以减少俄羅斯用於資助在烏克蘭戰爭的石油收入。

市場也在為美國可能對委內瑞拉發動軍事入侵做準備，此前特朗普重申，美國將“很快”開始採取陸路行動，打擊委內瑞拉的毒品走私。 此舉可能會危及委內瑞拉110萬桶/日的原油產量。

金價上週五上漲，主要受市場對美聯儲降息的預期增强推動，現貨黃金周內基本波動於4200美元/盎司附近，同時，白銀價格創下歷史新高。

道明證券策略首長指出，市場對降息的信心增强導致美元小幅走弱，這對黃金構成利好。 經濟資料顯示美國9月覈心PCE物價指數同比漲幅放緩，加之此前公佈的就業數據疲軟，强化了市場對政策轉向的預期。 根據芝商所FedWatch工具，市場預計美聯儲在下周會議上降息25個基點的概率高達86.2%。機构預測，金價今年將在每盎司4200至4500美元區間交投，明年可能進一步升至4500至5000美元。 不過，實物需求方面，印度和中國的黃金買盤因等待價格回檔而有所减弱。

白銀價格表現更為強勁，上週五上漲2.6%，上周累計上漲4%，盤中一度觸及每盎司59.32美元的紀錄高點。 今年迄今白銀價格已飆升98%，主要受到供應短缺及被列入美國關鍵礦產清單等因素推動。 鉑金價格持穩，鈀金小幅上漲。

美元指數技術分析：

美指上週五上漲在99.15之下遇阻，下跌在98.80之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果美指今天下跌在98.80之上企穩，後市上漲的目標將會指向99.15--99.30之間。 今天美指短線阻力在99.10--99.15，短線重要阻力在99.25--99.30。 今天美指短線支持在98.80--98.85，短線重要支持在98.65--98.70。

歐元/美元技術分析：

歐元/美元上週五下跌在1.1625之上受到支持，上漲在1.1675之下遇阻，意味著歐元/美元短線上漲後有可能保持下跌的走勢。 如果歐元/美元今天上漲在1.1670之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.1620--1.1600之間。 今天歐元/美元短線阻力在1.1665--1.1670，短線重要阻力在1.1685--1.1690。 今天歐元/美元短線支持在1.1620--1.1625，短線重要支持在1.1600--1.1605。

黃金技術分析：

黃金上週五下跌在4191.00之上受到支持，上漲在4260.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。 如果黃金今天下跌在4179.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向4248.00--4287.00之間。 今天黃金短線阻力在4247.00--4288.00，短線重要阻力在4286.00--4287.00。 今天黃金短線支持在4179.00--4180.00，短線重要支持在4152.00--4153.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股收高，道指漲0.61%，報47716.42點； 納指漲0.65%，報23365.69點； 標普500指數漲0.54%，報6849.09點。 兩項重磅企業新聞在市場引發强烈關注——奈飛斥資830億美元收購華納探索公司及SpaceX估值或翻倍至8000億美元，推動科技與媒體板塊成為盤中焦點。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指多數收跌，德國DAX30指數收漲0.61%； 英國富時100指數收跌0.45%； 歐洲斯托克50指數收漲0.1%。

貴金屬收盤：現貨黃金盤中短線拉升，一度逼近4260關口，但隨後高位回落，回吐日內全部漲幅，收於4200整數關口下方，最終收跌0.27%，報4197.13美元/盎司； 現貨白銀歷史性地站上59關口，連續第二日創紀錄新高，最終收漲2.03%，報58.3美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。 本策略適合保證金，實盤可作參攷。

美元指數：可以在99.30---98.80的區間下限買入，有效破位20個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.1670---1.1605的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.3360---1.3290的區間上限賣出，有效破位30個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.8075---0.8025的區間下限買入，有效破位25個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在155.75---154.60的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6660---0.6590的區間上限賣出，有效破位20個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3875---1.3780的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

黃金：可以在4248.00---4180.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放弃當天的操作計畫。 投資者在實際執行本策略的時候，可以提前5--10個點開始佈置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利的時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以； 風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。