AI搶飯碗”憂慮蔓延，科技股遭遇雙重打擊

市場概述

昨日，美國好壞參半的經濟資料與“AI替代”憂慮交織，美股市場呈現劇烈的板塊輪動。軟體股的拋售潮迅速蔓延至半導體與AI核心板塊，納斯達克指數受挫1.51%；而受益於避險資金流入及週期復蘇預期，道指逆市收漲0.53%，能源與材料板塊表現堅挺。

個股方面，半導體板塊遭遇重創（費半跌4.4%）。AMD因一季度財報指引不及預期，股價暴跌17%，創下8年來最大單日跌幅。AI資料服務商Palantir大跌12%，存儲巨頭閃迪（SanDisk）跌近16%。盤後，谷歌受業績壓力及反壟斷情緒影響跌超2%。此外，軟體股持續承壓，市場正重新評估AI Agent（AI代理）對傳統軟體服務模式的衝擊。

宏觀與債市方面，美國財政部公佈的季度再融資計畫符合市場“規律且可預測”的預期，維持中長期發債規模不變。30年期美債收益率小幅上行2個基點至4.92%。美元指數反彈0.3%，收復前一交易日跌幅。

大宗商品與加密貨幣表現：金屬沖高回落： 現貨黃金盤中一度再次突破5000美元大關，但受美元走強壓制未能守住，漲幅收窄至0.3%；白銀延續強勢，收漲3%。幣圈重挫： 加密貨幣遭遇大規模清算，比特幣跌逾5%至7.2萬美元附近，乙太坊大跌並創下九個月新高，全網爆倉金額顯著增加。

熱點前瞻

●就業大幅放緩

美國1月ADP就業資料顯著不及預期，僅新增2.2萬人，凸顯勞動力市場年初動能減弱。增長完全由教育和醫療服務業驅動，而專業商業服務、製造業等多個關鍵行業出現就業萎縮，結構性疲軟明顯。儘管薪資增幅穩定在4.5%，但整體疲軟資料可能強化美聯儲對經濟的審慎看法。同時，因政府停擺，官方非農就業報告再度推遲發佈。

●美國1月ISM服務業PMI創高

美國1月ISM服務業PMI指數為53.8，持平於2024年10月以來的最高水準，好於預期。商業活動回升支撐了整體指數，但新訂單增長放緩，就業幾乎沒有擴張，價格指數創三個月高點。

重點關注

21:15 US 美國至1月31日當周初請失業金人數(萬人)

21:15 EU 歐洲央行公佈利率決議

21:45 EU 歐洲央行行長拉加德召開貨幣政策新聞發佈會

23:00 US 美國1月全球供應鏈壓力指數

23:50 US 2027年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克參加有關貨幣政策的對話與問答環節