美股黑色星期五、半導體暴跌10%、金銀血洗

市場概述

美國5月非農新增17.2萬、超預期近一倍,引爆加息擔憂——交易員完全定價年內加息,納指暴跌4.18%、費城半導體單日暴跌10%、抹去超萬億美元市值。美債遭血洗,10年期收益率升至4.53%、美元大漲0.6%創兩月最佳。強美元 + 高利率下黃金跌3.28%、白銀暴跌8.05%、比特幣跌破6萬美元。伊朗再襲以色列,中東局勢再起。

■ 非農爆表,科技股踩踏: 美國5月非農新增17.2萬、超預期近一倍,失業率4.3%,交易員完全定價年內加息。高估值AI及科技股遭重挫,標普跌2.64%、納指暴跌4.18%;費城半導體單日暴跌10%、抹去超萬億市值、創六年最大日跌幅。英偉達跌6.2%,英特爾、美光、AMD、博通跌7.9%至13.3%,Meta跌5.5%,擁擠交易踩踏。

■ 加息預期逆轉,美債血洗: 2年期美債收益率一度飆15bp、10年期漲至4.53%、30年期一度重回5%上方。高盛「投降」放棄降息預期、將加息概率從10%上調至20%;花旗仍堅持年內降息三次。美元大漲0.6%創兩月最佳單日,強美元 + 高利率全面壓制風險資產。

■ 金銀暴跌,避險失靈: 現貨白銀暴跌8.05%報67.9美元、黃金跌3.28%報4329美元,抹去年初至今全部漲幅。強美元 + 收益率飆升下貴金屬遭拋售,risk-off中黃金避險屬性短期失靈。比特幣一度暴跌7%、跌破6萬美元(2024年10月來首次),乙太坊單日跌11%、全周跌超20%。

■ 地緣再起,伊朗襲以: 伊朗時隔兩個月再襲以色列、以軍攔截導彈,巴林、科威特拉響防空警報,美軍打擊伊朗目標。川普建議伊朗「已完成任務、應回到談判桌」,中東局勢再度緊繃。原油周內整體上漲但未飆升、供給端展現彈性,WTI收跌2.69%報90.5美元、布倫特跌2%。

熱點前瞻

●全球 risk-off 延續性

非農引爆的「黑色星期五」後,週一亞市風險情緒延續——美股期貨走低、日經早盤重挫,高估值AI與科技資產面臨去杠杆壓力。半導體單日暴跌10%、抹去萬億市值後,擁擠交易能否止跌、VIX飆升至21後能否回落,是本周市場能否企穩的關鍵。

●加息預期重定價

5月非農新增17.2萬、近預期兩倍,交易員完全定價年內加息,高盛將加息概率從10%上調至20%。後續焦點轉向美聯儲官員表態與通膨資料——若加息預期持續強化,美債收益率與美元易上難下,將持續壓制成長股與貴金屬。

重點關注

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