A股飆漲 · 油價暴跌 · 美元續強 · 納指回落

市場概述

週一全球市場聚焦三條線索。其一,美伊談判達成階段性路線圖、力爭60天內最終協定,地緣溢價回吐,WTI 7月期貨收74.82美元跌2.32%、布倫特跌3.31%。其二,A股放量大漲,上證收4163漲1.78%、創業板漲2.52%,智譜GLM-5.2上線、市值破萬億港元;美股則分化,納指跌1.33%、標普跌0.37%、道指逆勢漲0.29%。其三,美元逼近一年高位、日元貶向162近40年低位,強美元壓制貴金屬,黃金期貨跌1%、白銀跌1.1%。半導體景氣延續:韓國6月前20日晶片出口暴漲188%,美光與Anthropic簽長期記憶體供應協定。英國首相斯塔默宣佈辭職,工黨7月啟動黨首提名。

■ 美伊路線圖,油價暴跌: 美伊談判達成階段性路線圖,設定60天內力爭最終協定,並建立技術層級談判機制與溝通熱線。地緣溢價回吐,WTI 7月期貨收74.82美元跌2.32%,布倫特8月期貨收77.90美元跌3.31%。另設衝突降級小組協調黎巴嫩停火;伊朗談判代表仍赴瑞士進行技術層級磋商。

■ A股放量,科技吸金: A股放量大漲,上證收4163漲1.78%、深證漲2.13%、創業板漲2.52%。智譜GLM-5.2上線,市值突破萬億港元、年內漲約1900%;商務部等三部門發佈利用外資行動方案。中國1年期LPR維持3%、5年期以上3.5%,已連續13個月按兵不動。

■ 美元續強,日元探底: 美元指數盤中轉漲、逼近一年高位;美日利差續壓日元貶向162近40年低位。美債收益率走高,10年期升約6個基點至4.51%、2年期升約5個基點至4.23%。強美元壓制貴金屬,黃金期貨收4181.9美元跌1%、白銀跌1.1%;幾內亞宣佈禁止黃金原礦出口。

■ 晶片超級週期延續: 韓國6月前20日出口增長60%、晶片出口暴漲188.4%,印證半導體需求強勁。美光與Anthropic達成長期記憶體供應協定;SK海力士市值首超三星登頂韓國;TOTO投資800億日元押注1nm材料。伯恩斯坦稱晶片業進入真正超級週期、電力成主要瓶頸;Marvell、Flex將納入標普500。

熱點前瞻

● 全球6月PMI集中出爐

美國、歐元區、英國、日本、印度的6月PMI將在同一天密集公佈,市場可借此觀察各經濟體在強美元與利率走高背景下的景氣溫差。製造業與服務業的分化、新訂單與就業分項的走向,會成為判斷下半年增長動能的早期線索。

● 半導體超級週期的電力瓶頸

韓國晶片出口單月暴漲近兩倍、美光鎖定長期供應協定,顯示AI算力需求仍在加速。但伯恩斯坦提醒,這一輪超級週期的真正瓶頸正從產能轉向電力供給,誰能解決資料中心的能源與散熱,誰就握住下一階段的議價權。

重點關注

美國、歐元區、英國、日本、印度6月PMI資料

MSCI年度市場分類評審結果揭曉

美伊瑞士技術層級磋商;英國首相斯塔默離任時間表

前美聯儲主席格林斯潘逝世,享年100歲

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