【ACY每日分析】A股科創板狂飆超10%，避險情緒助黃金重返四千，美股科技股受惠財報強勁反彈

昨日美股三大指數終結三連跌，納斯達克與半導體板塊強勢領漲，直接點燃了歐洲與亞太科技股的做多熱情。 A股科創50指數單日暴漲逾10%，晶片半導體產業鏈全面爆發。中東戰火引發的通膨擔憂支撐美元走高，日圓承壓跌至四十年新低，幹預風險驟增。受美伊互襲及紅海航運受阻影響，原油價格大漲至五周高點；避險資金湧入推動黃金價格強勁反彈，成功收復4,000美元關口。今日市場將聚焦美股科技巨頭財報、中東停火斡旋進展及美國原油庫存數據。

昨日發生了什麼事？

美元：

美元指數呈現出明顯的走強勢勢，週二攀升至約101.1至101.19的區間，創下近一周多以來的最高水準。

這一走勢主要受到兩方面因素的驅動。首先，中東地緣政治衝突的持續升級，尤其是美國與伊朗之間連續十天的互相攻擊，大大激發了市場資金的避險需求，促使投資者將資金轉向美元。

其次，衝突引發國際油價大幅反彈，導致市場對通膨反彈的擔憂重新升溫。儘管此前美國公佈的消費者物價指數等經濟數據顯示通膨有所降溫，但油價的飆升令聯準會短期內放鬆貨幣政策的預期受到打壓。多位聯準會官員強調，對抗通膨的任務遠未結束，目前市場普遍預期聯準會將在接下來的會議上維持利率不變，並預期九月份升息的機率約為68%。在強勢美元的壓制下，日圓兌美元匯率承壓重挫，跌破163關口，刷新了四十年來的最低紀錄。

澳元：

昨日澳元兌美元整體呈現缺乏明確方向的震盪盤整格局，匯價基本維持在0.7000關口附近交投，單日表現平淡。

澳幣的走勢受到了多空兩股力量的相互拉扯。一方面，中東戰局導致原油價格飆升，這種能源驅動的通膨壓力使得澳洲國內維持著偏鷹派的貨幣政策預期，目前澳洲基準利率處於4.35%，市場預期八月份仍有升息可能，這在一定程度上為澳元提供了支撐。

然而另一方面，同樣的通膨擔憂和避險情緒也支撐了美元的強勢，使得聯準會的降息預期一再延後，導致澳元在利差上並未獲得相對優勢。

此外，作為傳統的大宗商品貨幣，澳元並未從鐵礦石市場獲得輔助。由於中國鋼廠利潤受壓以及港口庫存高企，鐵礦石價格持續在每噸100美元下方承壓，削弱了澳洲的貿易條件。

同時，全球貿易環境的不確定性，特別是美國針對多國揮舞的關稅大棒，也對風險敏感度較高的澳元構成了隱形拖累。

中國與香港股市：

中國A股與港股市場呈現顯著的爆發與分化特徵。 A股方面，資金強勢湧入科技主線，帶動三大指數集體收高，上證指數上漲1.79%，深證成指大漲4.81%，創業板指更是暴漲7.05%。其中，科創50指數表現最為亮眼，單日狂飆10.73%，創下近一年半以來的最大單日漲幅。

這波強勁反彈主要由晶片半導體、算力、儲存以及人工智慧硬體產業鏈領軍，受台積電預期上調代工價格及多家科技企業業績預喜的提振，中芯國際、華虹宏力等多隻個股錄得大幅攀升。滬深兩市成交額顯著放大，逼近2.96兆元人民幣，顯示出資金強烈的回補意願。

港股方面則表現為窄幅震盪，恆生指數微跌0.04%，但恆生科技指數受A股科技熱潮帶動收漲1.32%。南向資金重拾淨買入態勢，重點增持了半導體標的。

除了晶片股，人工智慧大模型企業如智譜宣布重要收購與資料中心落地後，股價暴漲近37%，成為港股市場的一大亮點。

美國股市與債市：

美股呈現出強勁的反彈勢頭，成功終結了連續三個交易日的下跌。道瓊指數收漲0.74%，標普500指數上漲0.89%，那斯達克指數則走高1.29%。

市場的樂觀情緒主要受到科技股，尤其是半導體板塊的強力驅動，費城半導體指數大幅飆漲5.21%。這一上漲得益於強勁的第二季財報季開局，以及資料中心對AI硬體的持續龐大需求。

個股方面，美光科技暴漲超12%重返兆美元市值，英偉達穩步上揚，英特爾則因重組消息大漲超8%。

與股市的火熱形成對比，美國國債市場遭遇了明顯的拋售壓力。由於中東衝突升級帶動油價攀升，市場對通膨可能二次反彈的擔憂加劇，導緻美債殖利率全線走高。指標性的10年期美國公債殖利率上漲約3至4個基點，逼近4.63%的近兩個月高點；對貨幣政策預期更為敏感的2年期公債殖利率也上行了5.7個基點至4.278%。

歐洲股市：

歐洲市場整體展現出抗跌與溫和上揚的態勢，暫時消化了中東地緣政治衝突以及能源價格飆升帶來的負面衝擊。泛歐STOXX 600指數收盤上漲約0.6%，結束了先前連續兩日的跌勢。區內主要國家股指全線飄紅，德國DAX 30指數上漲0.66%，法國CAC 40指數升0.28%，英國富時100指數也取得了0.58%的漲幅。

歐洲股市的走高主要歸功於科技部門和礦業部門的強勁表現。科技板塊整體上漲2.1%，其中半導體設備製造商阿斯麥（ASML）和ASMI分別大漲4.7%和5.4%，這主要是受到亞洲地區強勁出口數據以及全球AI基礎設施持續擴張預期的提振。

此外，西門子能源也因資料中心電力需求增加而受益上漲。宏觀層面，歐洲經濟情緒指數有所改善，投資人目前正密切關注即將舉行的歐洲央行貨幣政策會議，以尋找未來利率路徑的線索。

黃金：

黃金市場迎來了一波強勁的上漲行情，金價成功反彈並重返每盎司4000美元的重要心理關口上方。現貨黃金日內漲幅超過1.5%，收盤價大致落在4068至4089美元區間。

推動金價飆漲的核心動力依然是避險資金的湧入。隨著美國與伊朗的軍事衝突進入第十天，加之也門胡塞武裝對沙烏地阿拉伯實施海上封鎖威脅，中東局勢的極度不確定性促使投資人尋求傳統避險資產的保護。

此外，市場傳出10天停火提議的消息，技術性買盤在金價突破短期下降趨勢後積極介入，也為金價上漲提供了助力。

然而，金價的升勢並非沒有阻力。原油價格的跳漲重新引發了市場對通膨的擔憂，導緻美國公債殖利率攀升及美元走強，由於黃金是不孳息資產，高利率環境限制了其進一步上行的空間。同屬貴金屬陣營的白銀表現更為激進，單日暴漲逾4%，逼近每盎司59美元。

原油：

國際原油市場受地緣政治危機全面發酵的影響，價格顯著躍升，雙雙創下近五週以來的新高。布蘭特原油期貨上漲超過2%，突破每桶89美元至91美元附近；西德州中級原油（WTI）也錄得相似漲幅，逼近每桶85美元。

此次油價大漲的邏輯在於全球多條關鍵能源運輸通道同時面臨嚴重的中斷風險 。在中東地區，不僅美伊互相轟炸持續，胡塞武裝更是宣布對沙烏地阿拉伯實施海上禁運，導致兩艘滿載沙烏地阿拉伯原油的油輪被迫在紅海掉頭改變航線，霍爾木茲海峽的商業航運量大幅萎縮。

除了中東，黑海方向的供應也遭到打擊，俄羅斯沿岸的里海管線聯盟終端因遇襲而暫停接收哈薩克的原油。

儘管有調停國提出停火方案，但美國前總統川普公開淡化了近期與伊朗進行實質談判的可能性，並警告將採取進一步打擊，這使得市場對短期內供應恢復正常不抱期望，物流重估風險主導了油價的強勢拉升。

今日重要事件（澳洲東部時間）：

16:00 英國CPI

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者專注。

今日關注行情：

股市方面，市場將高度聚焦即將公佈的美國科技巨頭財報，包括Alphabet、IBM及特斯拉等。這些業績不僅將揭示企業本身的獲利能力，更被視為驗證全球AI基礎設施需求是否能持續的試金石。昨日歐美及亞洲半導體板塊的提前狂歡已經拉高了市場預期，若財報前瞻指引出現資本支出放緩或利潤不及預期的信號，極易引發科技股的劇烈回調。對於A股，在科創50指數單日暴漲超10%之後，今日需密切觀察半導體和算力主線的資金承接力度，防範獲利盤湧出導致的劇烈震盪。

在外匯市場，日圓的極端弱勢是目前最大的風險點。美元兌日圓突破163的四十年新低後，日本當局隨時可能動用外匯存底進行實質幹預，交易員需對日圓空頭的劇烈踩踏保持高度警覺。此外，澳幣走勢將在明日迎來破局契機，澳洲即將公佈的重要就業報告若顯示勞動市場意外強勁，將鞏固澳洲央行的升息預期，可望推動澳幣擺脫近期的平淡震盪格局。

大宗商品市場將持續受制於中東地緣博弈的演變。原油投資者今日需重點關注美國EIA原油庫存報告。若庫存數據如市場預期般延續下降趨勢，疊加霍爾木茲海峽及紅海的封鎖威脅未能解除，原油價格大概率將高位持穩甚至繼續上探。對於黃金而言，其走勢將處於複雜的拉鋸戰。如果多方斡旋的10天停火協議能夠取得實質突破，地緣避險情緒的降溫將促使黃金多頭獲利了結。反之，若衝突持續擴散導致油價攀升，由此引發的通膨反彈預期將推高美國公債殖利率，高昂的機會成本將對黃金構成顯著壓制。整體推演，黃金今日在4100美元上方將面臨巨大的多空分歧，大概率以寬幅震盪(4054~4140美元區間)為主。

德國股指 GER30

日內交易策略：現價~24870，考慮做多。

阻力參考：25200

支撐參考：24600

技術面：德國股指昨天日線出現長紅K，同時也是K線形態中的多頭吞噬，根據近期的行情變化，可發現多頭吞噬後，短線上行情走高的機會較大，因此規劃現價~24870，考慮做多。

黃金兌美元XAUUSD

日內交易策略：現價~4090，考慮做多

阻力參考：4135、4140

支援參考：4070

技術面：金價昨日續漲，透過ACY獨家指標<跨時框均線>在小時圖上進行觀察，可發現20日均線斜率自5月6日以來首次轉正。這或許是黃金短線方向開始轉多頭的訊號之一，因此規劃現價~4090，考慮做多。

西德克薩斯原油USWTI

日內交易策略：現價~83.7，考慮做多。

阻力參考：86

支援參考：81.4

技術面：昨日原油短線走勢如規劃，目前行情的方向仍未改變，是多頭格局。而今日早盤再次向上突破美盤臨近收盤的83.9~84.6區間，同時目前從ACY獨家指標<布林通道突破>觀察仍位於多頭追蹤線之上，因此規劃現價~83.7，考慮做多。

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