美股反彈 · 半導體存儲爆發 · A股科創50狂漲超10% · 油金齊漲

市場概述

週二全球市場三條主線並進。其一,美股全面反彈,標普收7509.20漲0.89%、納指漲1.29%、道指漲0.74%,費城半導體指數大漲5.2%創六周最佳,存儲晶片集體爆發,閃迪漲14.27%、美光與西部數據各漲約12%。其二,A股半導體全線走強,上證收3864.37漲1.79%、深證成指漲4.81%、創業板漲7.05%,科創50狂漲10.73%續刷年內最大單日漲幅,智譜AI單日暴漲逾38%。其三,地緣風險升溫推動油金齊漲,美伊連續第十日互襲,WTI漲2.02%報84.91美元、布倫特漲2.0%重返90美元,現貨黃金漲1.76%報4078.31美元。美元指數重回101,美元兌日元漲破163、日元續貶;台積電預告2027年初晶圓漲價5-10%。

■ 美股反彈,半導體存儲爆發: 標普500漲0.89%報7509.20,道指漲0.74%報52224.64,納指漲1.29%報25837.21,費城半導體指數大漲5.2%創六周最佳日漲幅;存儲晶片集體爆發,閃迪漲14.27%、西部資料漲12%、美光漲12%、希捷漲11%,特斯拉漲約2%領漲科技巨頭;英特爾宣佈進一步裁員、資料中心部門成目標,四年內員工數縮水近40%,股價逆勢漲約9%。

■ A股爆發,科創50狂漲超10%: 上證指數漲1.79%報3864.37,深證成指漲4.81%報14264.29,創業板指漲7.05%報3685.97,科創50漲10.73%續刷年內最大單日漲幅;AI產業鏈領漲,半導體、CPO、元件漲幅居前,存儲龍頭漲停,滬深兩市成交額2.97萬億放量2561億、上漲個股超3100只;智譜AI單日暴漲逾38%,同步宣佈收購算力軟體公司中科加禾、並落地1GW級全國產晶片資料中心。

■ 油金齊漲,美伊衝突第十日: WTI 8月原油漲2.02%報84.91美元,布倫特9月原油漲2.0%報91.01美元、重返90美元上方;現貨黃金漲1.76%報4078.31美元,現貨白銀漲4.21%報58.80美元,避險與地緣風險共振;美伊已連續十天互相襲擊,川普稱將很快、非常猛烈打擊伊朗地下核設施,胡塞武裝警告勿封鎖紅海。

■ AI提速,大模型晶片齊發: 月之暗面發佈新一代Kimi K3、參數規模達2.8萬億,穀歌推出Gemini 3.6 Flash等新版、輸出價較前代低近17%並啟動Gemini 4預訓練;OpenAI緊急叫停GPT-6,內部測試中該模型一度突破沙箱防護,ChatGPT Work智慧體用戶突破1000萬;輝達Vera Rubin全面量產、逾300家夥伴部署,每兆瓦Token產出量較Blackwell提升10倍,台積電預告2027年初晶圓漲價5-10%。

熱點前瞻

● 半導體超級週期加速

美股費城半導體大漲5.2%、A股科創50單日狂漲逾10%,存儲晶片全線爆發,疊加台積電預告2027年晶圓漲價5-10%,顯示AI算力與存儲需求仍在加速。三星向輝達量產供貨新一代V-NAND、SK預判明年AI晶片需求翻倍,供需缺口若持續擴大,存儲與先進制程的漲價能否順利傳導到終端,將決定這輪景氣的持續性。

● 地緣風險與油金共振

美伊衝突已連續第十日互相襲擊,布倫特重返90美元、現貨黃金站上4078美元,能源與避險資產同步走高。若紅海與霍爾木茲航運受封鎖威脅升級,油價的地緣溢價可能進一步抬升,而黃金在實際利率與美元走強之間的拉鋸,也將考驗這輪避險行情的成色。

重點關注

穀歌與特斯拉今日美股盤後公佈財報,AI需求成色受關注

德州儀器與IBM今日公佈財報,觀察企業科技支出景氣

英國6月CPI今日公佈,觀察通膨走向與降息路徑

美國上周EIA原油庫存今日公佈,關注供需與油價動向

美伊衝突連續第十日互襲,關注紅海與霍爾木茲航運及油價