【ACY每日分析】美伊局势缓和油价暴跌，道琼斯指数创新高，亚马逊破3万亿

昨日全球金融市場受美伊局勢緩和美日幹預匯市驅動呈現顯著波動。川普釋放外交談判訊號促使國際原油暴跌超5%，大幅緩解通膨擔憂，美債殖利率回落推動美股全面大漲，道瓊指數再創歷史新高，亞馬遜市值首破3兆美元。歐股多數收漲，德國DAX指數破頂創高。中國A股呈現分化，科創50重挫5%，而港股則受阿里巴巴大漲帶動走高。黃金因地緣避險降溫維持窄幅震盪。

昨日發生了什麼事？

美元：

美元指數維持震盪盤整形態，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數持平於99.90附近。隨著聯準會先前維持利率不變且政策前景不確定，美元指數先前累積了一定跌幅。

美日兩國證實進行協同幹預匯市，直接買進日圓，促使美元兌日圓匯率承壓於157.18附近。

同時，川普政府釋放出與伊朗展開談判的正面訊號，霍爾木茲海峽局勢出現緩和跡象，導致國際原油價格大幅下跌，緩和了市場對短期通膨的擔憂。

儘管地緣政治溢價消退壓制了美債收益率，但美國7月ISM製造業PMI升至55.6，創2022年5月以來新高，顯示出美國製造業活動穩健擴張，這為美元提供了下方支撐。

匯市參與者目前將焦點轉向本週即將公佈的美國大、小非農數據，以進一步評估聯準會9月的利率政策走向。

澳元：

澳元兌美元在衝高後有所回落，交投於0.7000附近。

昨日早盤受美日當局協同幹預外匯市場以及美元整體走軟的推動，澳元一度攀升至0.7050的日內高點。然而，隨著美國7月ISM製造業PMI數據超預期強勁，帶動美元反彈，加上中東地緣政治緊張局勢緩和引發原油價格大跌，市場對聯準會激進加息的押注有所降溫，澳元隨後回吐了前期漲幅。

從澳洲本土經濟來看，市場預期澳洲央行在下次會議上升息的可能性極低，9月升息機率也偏小，但由於第三季通膨數據仍存在超出預期的風險，市場對11月升息的定價約佔半數。此外，今年澳洲央行已升息三次，累計緊縮對當地房地產市場產生壓制，7月房價下跌了0.7%。投資人目前正密切關注澳洲消費信心及就業廣告等後續數據的發布。

中國與香港股市：

中國A股與港股呈現走勢分化格局。中國A股三大指數集體收跌，滬指下跌0.59%報3809.66點，深證成指下跌0.96%，創業板指下跌1.24%。

半導體體系成為重災區，科創50指數重挫5.08%至1552.89點，兆易創新尾盤跌停，帶動晶片板塊全面走弱。

不過受政策利好刺激，核電板塊逆勢掀起漲停潮。兩市成交額縮減至約2.01兆元，呈現指數下跌而個股普漲特徵。

香港股市表現相對堅挺，恆生指數收盤上漲0.5%或125點，報26,009點；恆生科技指數上漲1.0%。

港股主要由科技巨頭驅動，阿里巴巴發表最強通義千問3.8-MAX模型後股價大漲超7%，騰訊與美團亦走高。此外光電與物流板塊領漲，航運與煤炭板塊則逆市回調。

美國股市與債市：

美國股市與債市雙雙走強。隨著川普暗示重新透過外交途徑解決伊朗問題，地緣政治風險降溫，國際油價重挫緩解了市場對通膨升溫的擔憂。

道瓊指數大漲1.32%或693.38點，收在53178.41點，再創歷史新高；標準普爾500指數上漲1.48%報7600.50點；那斯達克指數大漲2.13%報25913.90點。

大型科技股領漲，亞馬遜大漲4.58%，市值首度突破3兆美元；Meta大漲6.02%，英偉達上漲2.93%。帕蘭泰爾因第二季業績驚人，盤後股價暴漲14%。

債市方面，美債殖利率普遍回落，10年期公債殖利率下降約5.9個基點至4.684%，30年期公債殖利率亦有所走低。不過，因聯準會主席華許未明確交代抗通膨路徑，部分機構警告長端公債賣壓仍有重現風險。

歐洲股市：

歐洲主要股市多數收高，能源成本回落顯著提振了市場風險偏好。歐洲泛歐STOXX 600指數上漲0.45%收在652.09點，接近歷史高點；德國DAX指數大漲1.45%收在26001.31點，創下歷史收盤新高；法國CAC 40指數上漲1.22%收報8613.82點。英國富時100指數則微跌0.10%收在10857.70點。

川普暫緩對伊朗打擊並表達停火意願，導致油價急跌，直接減輕了歐洲企業的成本壓力，國防板塊大漲2.7%，旅遊及休閒板塊上漲0.6%。金融與科技類股亦表現亮眼，銀行業巨頭普遍上漲超2%，SAP大漲4.4%。然而，醫藥巨頭阿斯利康因傳出與百時美施貴寶洽談合併的消息，股價重挫近9%，拖累了醫療保健板塊走勢。

黃金：

黃金市場小幅走低，呈現窄幅震盪格局。現貨黃金小漲0.33%，收在每盎司4,055.08美元附近；COMEX 8月黃金期貨下跌0.40%，收在每盎司4,090.5美元。

川普表示美伊正在談判且霍爾木茲海峽有望重新開放，儘管伊朗方面予以否認但表示與阿曼的磋商進展順利，中東地緣政治緊張局勢的短期緩和削弱了黃金的避險吸引力。

同時，市場正在評估聯準會的貨幣政策路徑，目前定價9月升息25個基點的機率約為65%。聯準會官員威廉斯表示當前利率政策處於適當位置，預計下半年通膨將降溫，高利率維持更長時間的前景對無息資產黃金構成壓制。

此外，韓國央行時隔13年首次重啟購金計劃，為金價提供了長期的底部支撐。

原油：

國際原油市場大幅暴跌，布蘭特與WTI原油均創下近三週新低。紐約WTI原油9月期貨價格大跌5.11%，收在每桶80.34美元；倫敦布蘭特原油10月期貨價格重挫4.73%，收在每桶83.77美元。

市場大幅走低的主要原因是川普取消對伊朗的打擊計劃，並宣稱美伊已開始談判，第一階段將致力於重新開放霍爾木茲海峽，刺激了中東原油供應恢復的預期。

儘管伊朗外交部駁斥了直接談判的說法，但確認與阿曼關於海峽航運管理的談判接近尾聲。此外，OPEC+批准自9月起每日適度增產18.8萬桶，加上哈薩克CPC管道與土伊管道相繼恢復或延長運輸協議，進一步增加了市場供應預期，使得油價承壓下行。

今日重要事件（澳洲東部時間）：

22:30 美國貿易數據

隔天00:00 美國JOLTs 職缺數& 工廠訂單

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者專注。

今日關注行情：

今日投資人需專注於一系列關鍵經濟數據、重磅財報以及政經會議。宏觀數據方面，美國將公佈6月JOLTS職缺、6月貿易帳及工廠訂單數據，將直接檢驗美國勞動市場的韌性與經濟擴張動能。

政經動態方面，白宮計劃召集OpenAI、Google等科技巨頭討論人工智慧監管框架，同時第二十屆GIL全球成長高峰會及快閃峰會亦於今日召開。

企業財報方面，SpaceX將發布上市後首份季報，超微、麥當勞、輝瑞及閃迪等權重股也將接連放榜。此外，美伊外交斡旋的實質進展以及霍爾木茲海峽能否如川普預言般全面重開，依然是市場波動的核心因素。

上述事件對各資產走勢的潛在影響如下：

股市方面，SpaceX與超微的財報表現及科技巨頭白宮監管會議將成為AI及半導體板塊風向標，若業績亮眼且政策溫和，可望延續科技股反彈；反之，若職缺數據超預期強勁，可能引發聯準會升息擔憂，加大股市短期震盪。

匯市方面，JOLTS就業數據與聯準會官員談話將成為美元指數量價關鍵，若勞動市場緊俏，聯準會鷹派預期升溫將推動美元反彈，加劇日圓及非美貨幣的承壓態勢。

大宗商品方面，原油走勢高度依賴美伊談判與霍爾木茲海峽通行恢復情況，若談判取得實質突破，油價或將繼續下探75~77前期支撐附近；黃金市場則面臨雙重因素影響，一方面地緣政治局勢緩和削弱黃金避險需求，另一方面若美國經濟數據強勁推高美元與美債殖利率，黃金短期可能下探支撐，但若聯準會升息預期降溫或央行持續購金，黃金可望在4000美元關卡企穩回升，惟短線交易者要留意的是黃金過去一個月波動度越來越小，止損止盈的空間需要相應縮小。

德國股指 GER30

日內交易策略：現價~25930，考慮做多。

阻力參考：26250

支援參考：25710

技術面：德國股指創出歷史新高，本身就是強勢的表現。在此情況下，續漲的機率較高。透過ACY獨家指標<布林通道突破>觀察小時線，目前仍在追蹤線之上，因此規劃現價~25930，考慮做多。

黃金兌美元XAUUSD

日內交易策略：跌破4042，考慮做空

阻力參考：4075

支援參考：4025

技術面：近期黃金走勢波動小，相當黏滯，不過透過ACY獨家指標<布林通道突破>在日圖上進行觀察，空頭格局尚未改變。因此切換到小時線，若稍後跌破4042，表示跌破短期上升趨勢線，考慮做空。

西德克薩斯原油USWTI

日內交易策略：現價~78.5，考慮做多。

阻力參考：81.6

支援參考：77

技術面：儘管原油昨日大跌，但從ACY獨家指標<布林通道突破>觀察日線仍為多頭格局，且當前小時線已同步於3小時前轉多，因此規劃現價~78.5，考慮做多。

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