油價暴漲 · 美股回落 · 聯儲轉鷹 · 谷歌失血

市場概述

週四全球市場焦點回到能源與地緣。國際油價大漲逾3%,WTI 9月原油收77.29美元漲2.75%、布倫特10月原油收82.49美元漲3.83%,伊朗與阿曼擬就霍爾木茲海峽通行達成協議、地緣溢價重回油市。美股普遍收低,道指跌0.85%報53885、標普跌0.18%、納指跌0.06%,西部數據財報超預期仍收跌逾10%、AppLovin因指引遜預期跌近20%,SpaceX在首批解禁日反漲逾6%。聯儲語氣轉硬,主席沃什料若通膨強勁9月準備加息、並提議議息會議由8次砍至4-6次,10年期美債收益率升約6個基點至4.68%、2年期升約7個基點至4.25%。谷歌首席科學家Jeff Dean攜三位科學家出走創辦Discovery Loop、股價兩日累跌逾5%。A股上證漲0.57%報3900、深證跌0.24%、創業板跌0.55%。

■ 油價暴漲,霍爾木茲生變: 國際油價大漲逾3%,WTI 9月原油收77.29美元漲2.75%、布倫特10月原油收82.49美元漲3.83%,地緣風險溢價重新回到油市。伊朗與阿曼的一項協議擬禁止美國與以色列敵對方的船隻通過霍爾木茲海峽,航運端供給不確定性驟升。伊媒稱伊方已在海峽附近打擊敵方目標,美官員則稱拒絕航線有任何阻礙,談判進展成為油價短期主要變數。

■ 聯儲轉鷹,沃什料9月加息: 據報導,主席沃什表示若未來幾周通膨資料強勁、將準備在9月加息,聯儲語氣明顯轉硬。他並提議把每年議息會議次數由8次削減至4-6次,上任不到三個月、與川普頻繁通話。債市同步反應,10年期美債收益率升約6個基點至4.68%、2年期升約7個基點至4.25%。

■ 谷歌失血,AI人才與資本再動: 谷歌首席科學家Jeff Dean攜三位頂尖科學家離職、共同創辦新公司Discovery Loop,股價兩日累跌逾5%。Alphabet啟動250億美元發債、獲超四倍認購約1150億美元,融資端熱度不減。DeepSeek官宣幅度較大的API漲價、ARR達4-5億美元、籌備500億元融資,中國AI陣營持續活躍。

■ 存儲緊缺,蘋果搶購DRAM: SK海力士盤前一度跌停30%(僅11股成交)、隨後收復失地,存儲供應鏈緊張成為半導體焦點。蘋果在距iPhone 18發佈僅剩數周之際緊急搶購DRAM記憶體,凸顯供給偏緊。軟銀投資英特爾帳面大賺85億美元、集團淨利潤3473億日元,但願景基金利潤驟降99%至54.3億日元。

熱點前瞻

● 美國7月非農就業揭曉

在ADP就業轉弱、聯儲官員語氣轉鷹的背景下,7月非農將成為評估勞動市場與利率路徑的關鍵一項。就業增速、失業率與薪資分項的走向,會直接影響市場對9月是否加息的定價,也是本周最受關注的資料。

● 霍爾木茲海峽的地緣變數

伊朗與阿曼擬就海峽通行達成協議、油價單日跳漲逾3%,顯示地緣溢價重新成為油市主線。協議能否落地、以及海峽實際通行狀況,將決定這輪油價反彈是短期脈衝還是趨勢起點,也牽動全球通膨預期。

重點關注

中國7月貿易帳、進出口資料

中國7月外匯儲備

美國7月非農就業資料

裡奇蒙聯儲主席巴爾金發表講話