【Hantec Markets外汇市场速览】2025/12/18 行情概览与交易策略建议

📰市场核心概况

12月18日外汇市场在多重政策事件冲击下呈现美元指数震荡承压，非美货币剧烈分化的格局。截至纽约汇市尾市，ICE美元指数微跌0.08%报98.23，日内先因美国CPI数据超预期冲高至98.65，后受欧央行鹰派信号压制回落；英国央行如期降息25基点引发英镑暴跌，而欧央行维持利率不变并释放中期加息信号推动欧元反弹，人民币在中间价支撑下维持14个月高位区间，市场情绪随政策决议剧烈切换。

🌍核心影响因素

1. 欧央行决议：中性信号主导欧元震荡

欧央行今日如期维持2%存款利率不变，决议声明及拉加德讲话释放中性信号：① 经济表述偏谨慎，将2025年欧元区GDP增速预期从1.2%下调至1.1%，但强调“核心通胀回落符合预期”；② 政策路径模糊，既未提及加息可能，也否定了2026年一季度降息的市场预期，仅表示“将根据通胀数据灵活调整”。这一表态使欧元失去进一步上涨动能，从日内高点1.1746回落至1.1741，与美联储政策分化的逻辑暂时弱化，短期重回1.17-1.18区间博弈。

美国11月季调后CPI月率录得0.3%，高于预期的0.2%，核心CPI同比维持2.7%高位。数据公布后，美元指数短线冲高至98.65，CME美联储观察工具显示明年3月降息概率从62%降至55%。但市场快速消化这一信号，核心逻辑在于：① 数据仅小幅超预期，未打破通胀回落趋势；② 非农就业数据疲软已印证经济降温，美联储降息大方向未改，旧金山联储主席戴利随后重申“政策需随经济调整”，推动美元回落至98.23。

2. 日本央行前瞻：加息预期升至94%支撑日元

欧央行如期维持2%存款利率不变，并释放三重鹰派信号：① 拉加德在新闻发布会上明确表示“降息周期已结束，中期加息已提上议程”；② 上调2026年欧元区经济增长预期至1.3%，核心通胀预期维持2.4%；③ 会议纪要提及“能源价格反弹风险需警惕，利率或长期高位盘整”。这一表态与美联储宽松形成鲜明政策分化，推动欧元兑美元从1.1702低点反弹至1.1783，技术面站稳1.1750关键支撑，验证此前“鹰派信号将触发突破”的判断。

3. 美联储：宽松分歧加剧，美元承压

美联储内部政策分歧进一步凸显，成为美元震荡的核心原因：① 理事沃勒明确表示“货币政策仍偏紧，未来具备降息空间，但无需急于行动”；② 纽约联储主席威廉姆斯则称当前政策已转向“中性”，为2026年宽松铺路。双重信号叠加美国CPI数据尚未公布，市场交投谨慎，美元指数虽微跌但跌幅有限，维持98.34-98.40窄幅波动，缺乏明确方向指引。

🌍短期展望与交易参考

- 美元兑人民币：短期区间7.04-7.07，中间价与结汇需求形成双重支撑，大概率维持稳中有升，突破7.04可看至7.03区间。

- 欧元兑美元：支撑位1.1750，阻力位1.1820，政策分化支撑下，突破后目标指向1.1850，契合技术面多头信号。

- 美元指数：上方阻力98.65（日内高点）、98.80；下方支撑98.23（日内低点）、98.00，欧央行鹰派与美联储宽松分化下，短期弱势难改，跌破98关口或下探97.80。

📌风险提示

重点关注12月19日日本央行利率决议（市场预期加息25基点至0.75%）及美国CPI数据：① 若日本央行如期加息，美元兑日元或下探154关口，可顺势布局日元多单；② 若美国核心CPI低于2.7%，美元或加速下探98关口，欧元、人民币可加仓多单。操作上，英镑短期回避观望，欧元依托1.1738轻仓布局，人民币延续7.04-7.06区间低买高卖策略，日本央行决议前严控仓位。

（上述内容仅供参考，具体请参照最新报价。市场有风险，交易需谨慎）